|
【文匯專訊】據《深圳特區報》報道，1月9日，黃金期貨在上海正式上市。黃金期貨的高調推出吸引了不少投資者到期貨公司開戶。1月10日，記者在中期公司看到，前來開戶的人絡繹不絕。據介紹，按照往年的慣例，一月份本來是開戶的低潮期，但今年1月份，每天開戶的人數是去年高峰期的兩倍。
與普通投資者的熱情參與不同，行業專家卻有一份清醒的冷靜。從1995年開始涉足期貨的操盤手陳康對記者說：「對每個人來講都是個機會，也是個工具，不過，如果說股市是個拳擊賽場，期貨就是個真刀真槍的戰場。」
●如果說股市有20%的人能獲利的話，期貨市場上可能只有5%，如果你要進入，首先想想在100個人中，你的水平能否達到前5位。
●圖表並不能告訴你一切，同時看一個圖表，往往有的人解讀為向上，有的人則解讀為向下，圖表是可以說明一些問題，但過分依賴圖表是不行的，最好還是結合基本面和心理分析。
交易三天多方損失慘重
按照有關規定，在簽署開戶合同之前，期貨公司需要向投資者出示《期貨交易風險說明書》和《客戶須知》，投資者需認真閱讀並簽字認同。不過記者在現場看到，多數人認為是一種格式合同，看都不看就簽了字。記者跟幾個人聊了聊，發現很多人對期貨的認識都比較少，一位李先生邊填寫資料邊不停地問：「聽說期貨風險很大，是嗎？」另一位先生則不停地在說澳大利亞金礦減產，世界金價肯定上漲，似乎胸有成竹，工作人員卻發現他是外籍人員，不知道開戶需要身份證。
但黃金期貨市場交易三天讓投資者上了一堂生動的風險教育課。1月9日，上期所黃金交易主力0806合約，開盤價即衝到230.95元／克，隨後下跌，收盤為223.30元／克。1月10日，價格再次下跌，收於215.12元／克，跌幅為3.66%。而當天有兩個合約竟封於跌停板。在成交量上，0806合約第一天超過10萬手，第二天和第三天分別為87984手和85418手，呈逐日下跌，但是持倉卻在增加。
如此大幅下跌使多方損失慘重，假設一個投資者在第一天以最高價230.99元買入一張單的話，賬面浮虧已經達到12890元，虧損額已經超過55%。當然，如果賣出的話盈利也是同樣的數目。據業內人士介紹，上市前輿論普遍認為黃金今年內會創下1000美元新高，許多新手還抱有炒股思維，積極入市做多，所以在前三天交易中損失很大。而做空盤一方面來自於黃金企業的套期保值操作，另一方面，可能有些老手利用了市場炒新的氛圍，對新手進行了一場狙擊。
操盤老手看多不做多
與新手們的熱情高漲相反，記者所接觸的一些老手紛紛表示，對於一個新的期貨品種，還是先看看為好，「多看少動」這是很多專家的勸告。
陳康，1992年開始涉足股市，1994年任深圳某大型企業集團的證券部長，成為職業操盤人，1995年開始涉足恆指期貨和京鄭津商品期貨，在期銅交易中，他曾創下了一年翻49倍的業績，當然，也有過一周損失數百萬的經歷。
對於黃金期貨這樣一個新品種，陳康自然不會放過，他自己研究判斷，黃金的大牛市還會持續，長線做多應該是主要方向。但是，第一天的漲停開盤，他認為應該下空單，但出於慎重考慮，沒有下單。第二天，他在上午找了幾個朋友進行交換意見後，覺得價格過高，應該放空單，但當天下午市場急跌，他又把準備下單的手收了回來。第三天，他繼續觀望。「本來很想下一單試一試，但還是忍住了，再看看吧。」
相關專家提醒：
炒股和炒期貨有明顯不同
如何防範期貨市場的風險？有著西安交大碩士學歷以及以多個行業豐富閱歷的陳康，對於想入期貨市場的人給出了一些中懇的投資建議：
「如果說股市有20%的人能獲利的話，期貨市場上可能只有5%，如果你要進入，首先想想綜合水平是否達到。」這是陳康反覆強調的一句話。
「90%散戶習慣於用圖表分析，但是，圖表並不能告訴你一切，同時看一個圖表，往往有的人解讀為向上，有的人則解讀為向下，圖表是可以說明一些問題，但過分依賴圖表是不行的，最好還是結合基本面和心理分析。」陳康總結出了幾句話：「基本面分析是基礎，價值發現是根本，倉位控制最關鍵，動態調整是藝術。」
「期貨炒的其實是概率，只有大小之分，這麼多年我一直在找一次100%的機會，但我到現在還沒找到。」
「犯大錯會致命，犯小錯也很危險，但不犯錯是不可能的。」陳康說，很多人最後還是會死於本身的性格缺陷，「有的人喜歡抄底，有的人喜歡追漲殺跌，這是由個人不同的性格決定的，是無法改變的，期貨市場失誤並不可怕，怕的是對了不知道為什麼對，錯了不知道為什麼錯的賭家。」
「對於剛入市的人來說，最關鍵的是在找一個值得信任的高手，當然，這個市場能稱得上高手的人太少。由他來給你判斷一個方向，然後輕倉入市長期持有，不輕易加碼，這是散戶在期貨市場賺錢最簡單的辦法。」陳康說，去年初他有一個朋友說自己有一個期貨賬戶，裡面還有幾千塊錢，陳康便讓他買兩手大豆放著，結果，到現在盈利已經翻四番多。陳康認為：「這個市場需要知識，需要悟性，賺錢的人並不一定就是高手，也有可能是因為運氣好，具備價值發現能力的人是鳳毛麟角。」
很多炒期貨的人最終都會從中悟出人生的哲理，陳康說：「要學會放棄，要學會等待。」
中國國際期貨公司高級投資顧問李宗平則認為，如果實行嚴格控制的話，炒期貨與炒股票的風險是差不多的，關鍵要看每個人自己是否把得住。他認為，在中國衍生品市場肯定會迎來一個大發展的時期，股指期貨的推出也只是時間問題，對於已經在股市上獲利巨大的人來說，相信最終會有很多人進入股指期貨，炒股雖然可以為期貨交易奠定一定的基礎，但是兩者畢竟還是有明顯的不同，特別是在風險控制方面，這不單對於個人投資者，對於期貨公司來說也是一門嚴謹的學問。他個人並不贊同太多的一般投資者盲目進入期貨市場，但他也認為，黃金期貨的推出是一個投資機會，而對於有意於股指期貨的人來說，利用現有的品種進行練手是一個不錯的選擇。
陳康認為，期貨作為一個投資渠道，投資者可以考慮參與，關鍵是每個人要清楚自己的實際狀況，然後考慮參與品種、深度、比例以及交易頻率。陳康認為，以他的經驗來看，最容易入手的是農產品期貨，其次是金屬，再接下去是油而黃金在這幾個品種中最難把握。「要給自己好好定位，找一個適合自己的投資模式。」陳康強調。
小貼士
進行黃金期貨
交易注意事項
1、做好資金管理，適時止損，有經驗的投資者一般最多投入30%資金開倉，其餘資金作為保證金以備意外波動的發生。
2、關注國外黃金市場的價格波動，順市而為。
3、關注美元指數的變動趨勢，在美元疲軟時，人們為了避免美元下跌的風險，就會拋售美元買入黃金，從而導致金價的上漲，近幾年黃金價格的持續上漲就與美元的長期走弱有關。
4、個人投資者在交割月前一定要及時平倉，如果個人投資者還是像買了股票一樣，長期持有或者忘記關注，就會導致交割月前被強行平倉的悲劇發生。
相關鏈接
世界上主要的期貨交易所
現代商品期貨交易，以美國芝加哥期貨交易所(CBOT)和英國倫敦金屬交易所(LME)之成立為開端。除這兩家交易所外，在世界上影響較大的期貨交易所還有芝加哥商業交易所(CME)、倫敦國際金融期貨期權交易所(LIFFE)等。
芝加哥期貨交易所是當前世界上交易規模最大、最具代表性的農產品交易所。19世紀初期，芝加哥是美國最大的穀物集散地，隨著穀物交易的不斷集中和遠期交易方式的發展，1848年，由82位穀物交易商發起組建了芝加哥期貨交易所，該交易所成立後，對交易規則不斷加以完善，於1865年用標準的期貨合約取代了遠期合同，並實行了保證金製度。芝加哥期貨交易所除提供玉米，大豆、小麥等農產品期貨交易外，還為中、長期美國政府債券、股票指數、市政債券指數、黃金和白銀等商品提供期貨交易市場，並提供農產品、金融及金屬的期權交易。芝加哥期貨交易所的玉米、大豆、小麥等品種的期貨價格，不僅成為美國農業生產的重要參考價格，而且成為國際農產品貿易中的權威價格。
倫敦金屬交易所是世界上最大的有色金屬交易所，倫敦金屬交易所的價格和庫存對世界範圍的有色金屬生產和銷售有著重要的影響。在19世紀中期，英國曾是世界上最大的錫和銅的生產國，隨著時間的推移，工業需求不斷增長，英國又迫切地需要從國外的礦山大量進口工業原料。在當時的條件下，由於穿越大洋運送礦砂的貨輪抵達時間沒有規律，所以金屬的價格起伏波動很大，金屬商人和消費者要面對巨大的風險。1877年，一些金屬交易商人成立了倫敦金屬交易所並建立了規範化的交易方式。從本世紀初起，倫敦金屬交易所開始公開發佈其成交價格並被廣泛作為世界金屬貿易的基準價格。
|
