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 為應對嚴重的債務危機，希臘政府將進一步增加稅收、削減工資、加快私有化進程。
希臘債務重組將會產生兩大影響:
第一，希臘無論是通過債務互換還是延期還款的方式進行債務重組，標準普爾都認定為債務違約。標準普爾日前已將希臘的長期主權信用評級從B連降三級至CCC，並稱希臘可能出現與融資缺口相關的債務違約風險。如果希臘債務重組後的信貸評級被調降至低於投資級別，甚至是垃圾級的等級，那麼無疑對希臘的融資能力產生毀滅性打擊。希臘是高福利國家，自去年實施緊縮政策以來，全國已經發生11次大規模的罷工事件，造成流血事件，公共設施遭受破壞，這也嚴重的破壞了其生產力。因此，債務重組很可能在希臘國內演變成一場社會事件，最終從經濟危機轉化成政治危機。
第二，希臘債務重組的實質是通過減免債務總額，來給予希臘更多時間償還債務。雖然細節仍未確定，但是短期內必將帶來金融市場恐慌，造成連鎖反應，拖累其他歐元區國家，給整個歐洲的金融穩定性帶來威脅。不過，當希臘決定重組的時候風險就會降低，而現在最大的問題是人們預計希臘要進行債務重組，投資者不確定自己會承擔多大的損失，這種不確定性比重組本身更加糟糕。
在希臘債務問題上，德國堅持要求民間部門分攤希臘債務違約成本，主張讓私營領域債券持有人在希臘救助計劃中發揮一定的作用，並建議投資者將所持2012-2014年到期的希臘國債轉換成將於7年後到期的新債券，這有利於降低德國政府在希臘債務危機中的救助力度。此外，將私人部門投資者加入到對希臘的新一輪救助計劃中來，將有助於確保新的貸款在德國國會獲得通過。
然而，歐洲央行反對通過債券互換將希臘未到期債券延期，有兩個理由：第一，歐洲央行賬上持有的希臘債券達到400-500億歐元，借給希臘銀行業者的資金約900億歐元左右。一旦希臘債券延期，歐洲央行將會陷入尷尬境地。由於歐洲央行根本不想買任何的債務，也不想提供貸款，它希望由歐洲各國政府牽頭解決問題。第二，如果延期償還債務，或讓私營部門投資者資產被減計，將會被信用評級機構視為債務重組，此舉將讓整個希臘銀行體系立即陷入困境，進而影響到整個歐洲的銀行業和金融市場，對歐洲央行的政策操作帶來巨大的挑戰。因此，歐洲央行寧願包括銀行在內的歐洲投資人繼續承擔希臘的債務風險。
實際上，德國也有這方面的擔心。一旦私人部門承擔希臘債務重組成本，其債券評級將會遭到國際信用評級機構的下調。私人部門將會繼續擔心葡萄牙、愛爾蘭、甚至西班牙是否會出現類似希臘的債務違約，整個歐洲金融市場和銀行業將會持續動盪，歐元也會遭受沉重打擊。為確保歐元穩定，最近德國對待希臘債務危機上的態度有所軟化，不再堅持私人機構必須參與，而是同意銀行、保險公司和投資基金等這類私營企業，在自願的基礎上以及在歐洲央行的協調下，參與金融拯救希臘。 | 
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