【文匯網訊】據鳳凰網報道，進一步推進上海自貿區金融開放試點方案出台，方案計劃在自貿區內率先實現人民幣資本項目可兌換。上海自貿區將拓寬人民幣投資回流渠道;將拓展自由貿易賬戶功能、擴大人民幣跨境使用;將研究合格境內個人境外投資試點的細則和操作方案。
《方案》設置了主要任務和措施，共計五個方面：
第一方面，率先實現人民幣資本項目可兌現。要按照統籌規劃、服務實體、風險可控、分佈推進的原則，在自由貿易試驗區進行人民幣資本項目可兌換的先行先試。在這裡必須要特別提醒，我們採取的是成熟一項推動一項，大家知道金融改革和資本項目可兌換都是有順序的，必須兼顧發展的需要與現實可能，必須防控風險，在此前提下積極穩妥的推進人民幣資本項目可兌換。總的目標是要逐步提高資本項下各項目的可兌換水平。
第二方面，進一步擴大人民幣的跨境使用。通過貿易、實業投資和金融投資三者並重，最終推動人民幣和資本「走出去」。
第三方面，不斷擴大金融服務業的對內對外開放。我們也試圖在(上海)自由貿易試驗區探索在金融業市場准入負面清單制度，並開展相關試點工作。要對接國際高標準的經貿規則，對外資在金融服務業的准入實現准入前國民待遇加負面清單的管理模式。當然對於內資，也就是民營資本我們支持民營資本進入金融服務業，設立包括但不限於民營銀行在內的各類金融機構。
第四方面，加快建設面向國際的金融市場。上海集中了我們國家主要的金融市場，有中國外匯交易中心、上海黃金交易所、上交所、上期所、上海清算所等一系列平台，在未來一段時間我們也期望過相關的金融改革創新和開放措施。建立探索上述的這些金融市場能夠構建國際金融資產的交易平台，使得境外投資者參與境內金融市場的渠道得以拓寬，也推動這些金融市場能夠配置好境內境外兩種金融資源。
第五方面，不斷加強金融監管，切實防範金融風險，我們要在上海探索符合上海自貿區推進金融開放創新試點與建設上海國際金融中心聯動的金融管理體制機制。
新華網解讀上海自貿區深化金融改革方案三大亮點解析
21日召開的國務院常務會議提出，部署進一步深化上海自貿試驗區金融改革試點，為服務實體經濟積累經驗。這意味著，上海自貿區新一輪金融改革拉開序幕，將為企業和個人帶來更多的選擇和便利。
QDII2
會議提出，逐步提高人民幣資本項下可兌換程度，對已經實施的自由貿易賬戶拓展功能。研究啟動合格境內個人投資者境外投資試點，拓寬境外人民幣投資回流渠道。
合格境內個人投資者境外投資試點，也就是俗稱的QDII2。為推動資本賬戶開放，2007年我國啟動QDII(合格境內機構投資者境外投資)試點，允許機構在境內募集資金，投資境外的資本市場。這為國內居民配置海外資產提供了一條合法途徑，但只能通過購買機構的產品間接實現，而且可選擇的範圍非常有限。
央行上海總部副主任張新此前撰文指出，要盡快開展QDII2試點。文章指出，目前我國的住戶存款高達54萬億元，居民個人在全球配置資產的願望與需求非常強烈。開展個人境外投資業務試點，正是順應這一需求的具體舉措。
記者採訪瞭解到，未來QDII2可以投資的領域有望涵蓋境外資本市場、房地產等。「通俗地說，開展QDII2試點後，符合條件的個人可以開設自由貿易賬戶，直接購買在美國上市的阿里巴巴股票。」上海財經大學自貿區研究院秘書長陳波表示。由於種種原因，我國的很多高科技企業在境外上市，沒有QDII2試點，使得國內居民失去了投資高成長企業的機會。
交通銀行首席經濟學家連平認為，QDII2可能通過兩種方式實現：一是中資證券公司在自貿區設立機構，幫助區內個人與境外交易所連線交易;還有一種可能是境外的證券公司進入自貿區開設機構，為自貿區內的個人投資者開戶並開展業務。
不過，在試點初期，個人境外投資有一定的條件限制。「比如，在自貿區內就業一年以上，有完整的納稅、社保記錄等。額度上可能也有一定的限制，但會比目前的5萬美元購匯額度大。」復旦大學自貿區綜合研究院秘書長尹晨表示。
跨境股權投資
會議提出，支持依法設立境外股權投資基金。弘毅投資管理(上海)有限公司常務副總經理沈順輝表示，目前國內資本走出去的積極性很高，跨境投資和併購非常活躍。但由於資本賬戶尚未開放，項目審批週期較長。之前上海自貿區出台了推進跨境投資便利化的一系列政策，3億美元以下的境外投資項目由審核制改為備案制。
「如果允許設立境外股權投資基金，在跨境投資方面就可能有一攬子的政策和方案。」一位參與政策制訂的人士說。
滬港通擴圍
會議提出，在總結滬港通經驗基礎上完善金融資產交易規則和機制。尹晨認為，總結的下一步應該是複製推廣，這包括兩個層面的內容：一是品種。目前，滬港通的交易標的是股票，未來債券和ETF等投資產品也可能納入其中。二是範圍。滬港通的運行，為深港通提供了借鑒。更遠一步說，也為滬倫通——上海和倫敦資本市場的互聯互通積累了經驗，後者正是第七次中英經濟財金對話的重要內容之一。
「6月我國股市的動盪，使得部分人對金融開放創新產生了疑慮。此次深化方案的出台，體現了中央政府以開放倒逼改革的決心。」陳波表示。
德國商業銀行高級經濟學家周浩說，自貿區深化金融改革，意味著中國朝著人民幣資本項目可兌換又邁出了堅實一步，這為人民幣納入SDR(特別提款權)和實現國際化創造了良好條件。
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