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【文匯專訊】作為證券機構監管全面轉入常規監管的開局之年，記者日前獲悉，2008年證券行業將在業務牌照管理、合規管理、業務、產品創新等多個方面取得新突破。
證監會機構部日前下發了「關於印發《2008年機構監管工作要點》和《關於證券公司全面落實基礎性制度、進一步規範經營行為的通知》的函」，明確提出了2008年的機構監管思路及工作要點。
監管部門明確，2008年將主要圍繞抓住當前有利時機，全面落實各項基礎性制度，強化日常監管，健全常規監管工作機制，進一步鞏固綜合治理成果；督促證券經營機構健全自我約束機制，合規經營、良性競爭、有效控制風險；加快形成行業自主創新長效機制，不斷提升證券行業的整體競爭力。
在機構監管基礎性工作的落實方面，證監會機構部明確提出，應進一步完善證券公司分類監管制度。健全分類評價機制，根據分類監管辦法和區別對待、扶優限劣政策，完善與分類結果掛鉤的配套措施，通過分類評價促進證券公司提高合規管理能力和風險控制水平。
業務牌照管理方面，將在落實證券法的基礎上，研究制定業務牌照管理辦法，以及新的業務牌照許可標準和准入條件。同時，與淨資本等風控指標以及業務經營的合規性相結合，實施證券公司業務牌照的持續管理。對出現違規經營、監管指標不達標等情況的，及時採取暫停、取消單項業務許可等監管措施。
為了支持證券行業自主創新發展，加快形成創新機制，證監會機構部將鼓勵和支持證券公司在風險可測、可控、可承受的前提下，通過產品、業務、組織體系、管理模式、服務方式創新及收購兼併不斷做優做強。積極探索和總結以市場為導向，以需求為動力的行業自主創新的路徑和適應行業創新發展的監管原則和對策，實現行業自主創新與行政有效監管的良性互動。同時，繼續支持優質證券公司公開發行上市，增強資本實力，完善公司治理，強化規範運作允許符合條件的證券公司開展直接投資、QDII和金融期貨相關業務；規範發展證券公司資產管理業務，推進下一階段企業資產證券化業務試點；適時啟動證券公司融資融券業務試點。
針對證券行業發展出現的新問題，面臨的新情況，證監會機構部將著手準備對外資參股證券公司實際效果評估工作，加強和完善對外資參股證券公司的監管。研究、完善證券公司境外設立分支機構的監管，支持境內證券經營機構穩妥實施「走出去」開展跨境業務的戰略。加強內地與香港機構監管的合作與交流。
此外，積極探索上市證券公司的有效監管方式。加強對證券公司激勵機制、證券公司參與股指期貨投資、建立證券借貸平台等有關問題的研究等工作也被列入了今年機構監管的工作要點。（來源：上海證券報 作者：周翀）
補充閱讀：
融資融券的概念
「融資融券」又稱「證券信用交易」，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。
融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為「買空」；
融券是借證券來賣，然後以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為「賣空」。
目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。
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