【文匯網訊】據韓國《亞洲經濟》報道，知道我什麼時候開始不再迷信經濟學家的嗎？
有一次，在一個酒局上，我怯怯地請教一位比較有名的經濟學家：「美國人也不生產，整天玩金融，這樣下去能行嗎？」經濟學家把玩著手裡的紅酒杯，悠然地說：「經濟學你不懂的，實物經濟已經落伍了，發展現代金融，用錢賺錢，才是未來的方向。」我連連點頭，對自己的無知深表慚愧。
結果，沒過多久，美國次貸危機突如其來，全球市場一片哀鴻，我在報紙上見到這位經濟學家寫文章，義憤填膺地痛斥美國不重視實物經濟，為害世界。而且，他聲稱，早幾年他就發表過論文，論述了實物經濟的重要性。可惜在酒局上我沒帶錄音筆，要不然就可以把錄音給他寄去，羞羞他那張厚臉皮。當然，我也不能一竿子打翻一船人，他只是我見過的一個經濟學家。那麼，其他的經濟學家，會比他好一些嗎？
中國政法大學教授朱偉一先生說，華爾街總是在鼓吹「金融創新」，但並沒有多少相關的實證研究能支持他們的創新。因此，創新往往淪為斂財的惡劣手段。美聯儲前任主席保羅•沃爾克也曾說過：「銀行唯一有用的革新，就是發明了自動取款機。」
美國到底怎麼金融創新呢？比如說，那個聽起來很神秘很有學問的「金融衍生商品」，到底是啥意思呢？
舉個例子，你就明白了。你是一個有工作的人，想按揭買套房子，於是你先交了首付，然後到銀行貸款，按月交月供，銀行吃你的利息。這不算創新，這是傳統業務。
你是一個沒有工作的人，銀行鼓勵你按揭一套房子，這才有金融創新的可能性。首付需要交十萬美元，你沒錢？沒關係，你像征性地交十塊錢就行，剩下的九萬九千九百九十美元，銀行替你交了。你沒工作，未來十年，可能交不起月供？那也沒關係，銀行也替你交。
聞聽這樣的喜訊，你一定會驚得跳起來：哎呀，銀行什麼時候變得怎麼這麼好了？
請先別跳，你要知道，銀行不傻，你的房子是要押在他那裡的。十年後，你還是沒錢，他就會收走你的房子。那時候，房子將值三十萬美元，銀行不會賠本的。
但是，銀行才不會等上十年，然後收房子賣房子呢，他們把你按揭買房子這件事打包成了一件商品，這就叫「金融衍生商品」。他們會把這個奇怪的東西推向市場，以十二萬美元的價格賣給其他銀行。
其他銀行為什麼會買呢？對了，不是有個預期嘛，十年後房子值三十萬啊，而且沒還能漲得更高尼，他們一定會有賺頭的。當然，他們也同樣不會那麼傻，要等十年以後再賣房子，他們再加價一萬美元又賣給了下家。下家當然還有下家，於是這件商品進入流通，金融創新就開始了。
這樣，你和你的房子呆在某個角落裡沒動，可它們作為商品卻不知已轉過多少家銀行，倒來倒去，越賣越貴，最後，甚至可能比三十萬還貴。市場經濟就是這樣嘛，只要有人買，這個生意就能做下去。
回過頭來看，這有多麼低級。還說什麼創新，分明就是老鼠會，對不對？是老鼠會，鏈條就終有斷掉的一天。而且，最重要的是，房價並不會永遠看漲，突然有一天掉價了，預期十年後根本不值三十萬，甚至連十萬也不值了。基本前提消失了，這件金融衍生商品最後砸到誰的手裡，誰就是倒霉蛋。誰手裡這種商品多，誰就免不了破產。於是，雷曼兄弟倒下了，美林銀行被美國銀行收購，眾多保險公司連連告急。
這就是美國的次貸危機，它不僅讓美國人民遭了罪，還把全球經濟拖進了深淵。一向跟風發展創新金融經濟的冰島，率先宣告國家破產。對此，諾貝爾文學獎獲得者、冰島作家哈德爾•拉克斯內斯這樣感歎：「世間的喧囂聒噪終將停止，所有榮華富貴都如過眼雲煙。當一切都結束後你會發現，人生最重要的東西就是鹹魚。」 | 
