【文匯網訊】據韓國《亞洲經濟》報道，最近韓國企業紛紛發行外幣債券，今年第一季度的發行規模已經達到了110億美元，創下歷史同期最高紀錄。據專家分析，目前國際上的利息水平普遍較低，韓國及韓國企業的國際信用度又有所上升，因此韓國企業發行外幣債既達到了融資目的又節省了成本。預計這種現象將持續較長一段時間。
▲外幣債券發行熱
19日，據韓國資產評價公佈的統計顯示，今年第一季度韓國企業發行的外幣債券高達110億美元，同比增長了近兩倍，創下歷史同期最高值。
今年一月，韓國進出口銀行發行了22.5億美元的國際債券，之後樂天購物、現代資本、韓國石油公社、產業銀行等也都在第一季度發行了外幣債券。本月，三星電子在美國發行了10億美元的5年期國際債券。希傑（CJ）第一制糖的美國法人獲得地方政府的保證之後，在當地以1.74%的低年利率發行了2.2億美元的債券。
專家們認為，外幣債券的發行將持續較長一段時間。昨天，韓亞銀行宣佈將發行5億美元期限為5年6個月的國際債券，年利率為3.50%；而去年12月該銀行發行的同期限債券的年利率為4.36%，利率差價達0.8個百分點。另外，現代汽車宣佈最快將於本月內發行10億美元的國際債券，目前正在舉行投資說明會。樂天購物也計劃於下個月在美國發行5億美元的債券，這是繼該公司今年2月在香港成功發行7.5億元人民幣的債券後，時隔三個月再度發行外幣債券。
▲發行利率降低
對韓國企業外幣債券發行熱的現象，專家們認為，國際市場利率持續走低、韓國企業的信用度有所提高，韓國企業在海外能以較低的利率實現融資的目的。國際金融中心部長金潤慶（音）指出，美聯儲長期維持低利率的決定有利於債券的發行。
韓國國家信用評級的提高也推動了韓國企業發行外幣債券。目前韓國五年期信用違約掉期費率（CDS）下降至122個基點，和中國（112個基點）水平相近，與法國（200個基點）、意大利（441個基點）等國拉開了距離。
此外，如果企業要在韓國國內掉期交易市場進行美元融資，費用相對昂貴。韓國5年期基準掉期利率（扣除匯率變動後所能得的無風險差價，負值越大美元越貴）為-187個基點，而一年前僅為-107個基點。對一些優良企業來說，在海外進行美元融資後兌換成韓元，比在國內進行韓幣融資更為有利。
友利投資證券研究員申渙鍾（音）預測，目前美國國債利率穩定，韓國政府的財政健全性良好、企業業績紮實，韓國企業的外幣債券將長期維持低利率。
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