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 前銀監會主席劉明康出席2014達沃斯論壇。 【文匯網訊】「我們最大的敵人是兩個，一個是自己感到萌萌噠，這個要不得，我們的彈藥就夠打幾個大仗。第二個敵人是不能一說中國的負債率200%多就驚慌失措。」9月11日，原中國銀監會主席劉明康在2014夏季達沃斯論壇(新領軍者年會)「重塑中國金融業」分論壇上如此表示。
據財經網報道，劉明康認為，中國經濟增長有些放緩，這個是很正常的現象。現在中國已經和1997年亞洲金融危機的情況不一樣，因為已經是第二大經濟體，我們和外面的開放度是完全相關的，外面的需求在下降，我們國內又有一個改革調整產業結構的需要，大家都知道，過剩產能在許多行業裡比較明顯，所以中央政府下了很大的決心，要壓縮過剩產能;第二要減少污染，這是群眾呼聲很高的。
劉明康還表示，新的一場金融危機是很難避免的。「目前在國際貨幣體系、『美元陷阱』以及QE的後果和影響還沒被徹底瞭解。此外，美國利率的上升會導致大量資本流出新興市場和歐洲市場。」劉明康表示。
值得一提的是，主持人分別在辯論會前後就「新的一輪金融危機是否無法避免」做了現場調查，其中近70%的現場嘉賓認為「新的金融危機是無法避免的」。
「在多種不確定性因素的面前，我認為我們還很有可能會面對另一場金融危機，可能規模、時間、內容不一樣，但無論怎麼樣我們都要記得前車之鑒。「劉明康認為，在對待金融危機的態度上，政府的監管一直落後於實際情況的發展速度。
以下為劉明康部分講話實錄：
中國經濟增長有一些放緩這是很正常的現象，中國經濟的增長和整個外部相關，現在中國已經跟97年亞洲金融危機的時候不一樣了，已經是第二大經濟體了，我們和外面的開放度是完全相關的，外面的需求在下降，國內又有改革調整產業結構的需要，大家都知道過剩產能在許多行業裡比較明顯，所以中央政府下了很大的決心要把過剩產能壓縮。第二要減少污染，這是群眾呼聲很高的。
所以，節能減排減少污染和壓縮過剩產能以及國有企業的改制，進一步改革我覺得對金融業長期來講是好的，但中短期來講它的影響會使得不良貸款率有所上升。
最近很多人問我們說看到了數字好像在上升，我說這個不奇怪，原來的絕對水平和相對水平都很低，這個在經濟放緩30%左右，2010年的時候我們是兩位數的增長，三年後我們已經是在7.5左右了，這個降了30%，這個情況水落石出對銀行業會有影響。
但是我剛剛講過，銀行業現在還有足夠的呆壞帳準備金，有3萬億，資本充足率現在比較好。資本金有10萬億，加上要發行的還是何以足夠地消化過剩產能當中的一些困難，以及一些房地產的調整，排污節能等等這方面都有。
但我們講這句話不等於說我們就可以驕傲和自滿，我們最大的敵人是兩個，一個是自己感到萌萌噠，這個要不得，我們的彈藥就夠打幾個大仗，如果持續地做還是還是要做。所以深化改革擴大開放非常地重要中央十八屆三中全會提出的改革我舉雙手贊成，要快而且要改得深才有好前途。
第二個敵人，就是驚慌失措。說中國的負債率200%多，而且不良率翻一番，從0.68變成了1點幾，甚至於會更高，這個也不要驚慌失措。中國人有一個很好的習慣就是做事很堅決方向很明確，但講究一步一步地來，飯一口口地吃，這個對。
我覺得只要我們克服這兩種傾向，不要看見人家做什麼我頭上就長草，這也不行，咱們得加快自己，做好自己的功課，我相信還來得及，因為市場大還是可以很好地做好。回答你的問題，是有負面的影響，但是這也就給我們帶來了壓力，這個壓力促生了改革的動力。另一場金融危機難以避免
我要給出一個肯定的答案，我們很難避免另外一場金融危機。我們仍然面臨很多不確定性因素，第一，國際貨幣體系以及他所含有的不確定性，他還有很多缺陷和隱患，還沒有很好的解決方案，還有很多國家高度依賴美元，他們陷入了美元陷阱，還有這些不確定性和相關的創新措施目前是不相配的。還有美國量化寬鬆政策的後果和影響還沒有被徹底地瞭解。美國的利率上升會導致大量的資本流向流出新興市場，還有歐洲市場。在多種不確定性因素的面前，我認為我們還很有可能會面對另一場金融危機，可能規模、時間、內容不一樣，但無論怎麼樣我們都要記得人們的記憶非常地短。政府的監管一直落後於情況的發展速度。
金融機構要對基礎設施進行創新
一些金融機構他們還是不能對他們的基礎設施進行更進一步的創新，我們在上一次的危機中學到的就是你所銷售的產品，必須是人們充分瞭解的，而且應該是透明的。但你會發現市場上銷售的金融產品裡，還是暗含著很多的槓桿、期權等等，所以你還可以在不同的地方看到影子銀行，同時還有一些新的其他的銀行，比如說移動的銀行。所以文化在不斷地變化，我們過去建立起這100多年的金融歷史如果不保護好的話，可能在瞬間就會坍塌。所以這對我來說也是一個擔心的事情。我覺得這種事情不能再發生了，Hellen說的不能再發生了。
DM和EM我看不出來有多大的區別，因為兩者之間是緊密聯繫的，在未來不是一個全球的危機了，哪怕是一個地區性的危機都會有很大的溢出效應會影響到很多的國家。比如說在2003到2006年在美國發生的情況，如果我們看一下當時的聯邦利率就會發現，那個實際上在所有的國家幾乎都在那一段時間達到了很長時間以來的最低。這引起了人們很大的擔心。如果要是能源的價格急劇上升的話會有什麼樣的影響?就更不要說如果是地緣政治發生變化會怎麼樣了。
我們現在還屬於寬鬆政策當中，它是不是給我們形成了一個陷阱?現在我們都在談自動化、信息化、創新等等，但是我們是不是真的做好了準備?對於自動化的趨勢準備好了沒有?因為自動化肯定就是會摧毀幾百萬個就業的機會，大家要想想看，在新興市場當中幾百萬個就業的機會，它就會產生這種負面的效應，對於新興市場來說中國和印度這麼龐大的市場，如果他們出現了問題也會很大程度上影響到發達國家，就更別說出現危機之後的傳播性和傳染性了。這個問題也是我一直非常關注的問題，在1994的時候出現了亞洲經濟危機，03年到06年的時候在美國利率的基點提高了將近20個，這種情況下它的滲透的效應也影響到了供應方的市場。
要健全金融體系和貨幣體系
的確，我們的目標是清楚的，現在我們正在朝著目標在前進，隨著時間的推移我們肯定是在這個方向上會取得一些進展。但我要說的是，如果我們現實一點，如果我們來看一下一個不同的銀行自己的記錄的話，我們就會發現他們是不是願意來分享這些信息。願不願意彼此之間分享，這種意願還是有限的。
很多年前馬克·吐溫曾經說過，銀行家想在太陽出來的時候就給你把傘在下雨的時候就把傘收走了。現在如果能分享信息就會很好了，這定很好。但如果出現問題的時候就不是這樣了。其實這不是央行想這麼做的，這是政治使命告訴他們必須要這樣，他們有自己的抉擇，但是我覺得我們現在跟以前有一個不同是我們有更多的工具，但是這些工具和武器都是越來打以前的戰役，可能在未來的金融大戰中是用不著的。
這是很常見的一個老問題了，我們現在的工具只能用於打過去的戰爭而不能打未來的戰爭，我們有更多的槍和子彈，但這些武器不適合未來面對的問題。關鍵是我們要健全金融體系和貨幣體系，而這方面我們沒有那麼多的進步。也許是我們對未來的危機沒有夠清晰的問題。
若地方債積累到18萬億以上 風險就相當大
中國金融改革有幾個大的方面正在考慮，也正在建設。
第一個就是我覺得我們過去講政企要分開，我覺得財經要分開，財政和銀行業，金融業一定要分開，也就是說地方政府的負債現在決定要陽光化，應該由自己去負責任，根據自己的收支平衡，根據自己的資金用途、現金流量，然後面向市場去發債，這個是非常重要的。
如果是地方政府平台還是不斷的往上累，從11萬億跑到18萬億再往上走，這裡面大部分還是銀行的負債，這個就是很大的風險，所以我們的預算法非常高興，正在緊鑼密鼓的新的預算法正在考慮。並且對地方負債有陽光的政策，有了一個紀律和透明度的要求，有一個監督機制，這個我覺得是最重要的。
第二個是現在我們要繼續重視對資本市場上的規範和發展，沒有一個強有力的資本市場，特別是債券的市場，也是沒有辦法來幫助新時代、新時期的經濟的發展，大家都知道，我們就有一些VC和PE，所以在中國找一個響噹噹的機制來做一些兼併收購，來做一些國有企業的改制，來幫助過剩產能的消化，好像還力不從心，有高質量的機構投資人以及上市的制度現在正在變化，滬港通要走得更快，更堅決。
第三個我覺得銀行要繼續交，想想深、搞搞好。我覺得我們銀行的戰略轉型，銀行業實際上第一應該聚焦於中小企業、小微企業，這是創新的來源、這是勞動生產率提高的來源，到不去說稅收和就業，這是個很根本的，怎麼把小微企業融資解決了。 中國進口就是兩萬億美元，出口有兩萬億美元，有誰能裡離開這麼大的市場，沒有一個國家準備接受這麼大的市場份額，所以貿易的融資和貿易的結算亟待改善。光亞洲地區的貿易融資和貿易結算潛力都是無比的。
就是我們是固定資產投資最大的國度，可是項目融資做的不多，怎麼樣把銀行和項目發起人、項目法人能夠有一個很好的分工合作，用世界上比較好的一種模式做好項目融資，我覺得這個要考慮。
第四個金融要為實體經濟服務，有一定要強調要壓縮過剩產生要用資金做推手，就互換財稅和金融的支持，就應當使得收購企業壓縮過剩產能的母公司，國內的和國際上的都應該允許他們虧損，就是說現金流是虧損，我的投資、我的融資應當允許在今後的利潤前面做列支、作為壞帳準備來提取，金融要有許多手段。
當然，很深層次的還是要堅持不懈的做好公司治理文化的培育，我們缺的還是這個，中國不缺人，我們有13億人，精英很多，人才很多，體制機制如果要改善，能夠吸引好的新鮮血液，留住這些人，把公司治理和先進文化武裝起來，不是為自己的利益服務，而是為客戶的利益服務，這個不容易，一定要轉過來。
最後一點就是，監管體系的改革一定要呼喚。過去咱們分業經營，大家可以分開來監管，現在許多東西都開始混了，混的時候我覺得我們的法規、我們解釋的一致性，對違法違規後果的這種可預見性，就顯得格外重要，否則紅嚇壞投資者、嚇退投資者。我想這幾條做到的話，重建中國金融業是不困難的，保險業的前景非常大，中國的人口老齡化、少子化，精心培育下一代和孝順老人完全走到了一個市場化的階段，這一方面保險市場是非常燦爛的，這裡也呼喚了體制機制的轉變和發展模式的轉變。每逢佳節現在是人滿為患，跑到香港去買保險了，如果我們這個市場能夠做的更好的話，我相信中國明天金融業會更美好。
全國170多家眾籌跑路 沒必要大驚小怪
互聯網金融我覺得還是有他的生命力的，如果要管得好、自己做得好，有一個自己的價值觀，有一個很好的戰略，因為他有三個優點，他可以利用這個數據和移動互聯網的界面，還有可能在必要的時候使用雲計算，來幫助他解決一個什麼呢，就是三大優點，第一個，和客戶是零距離;第二個，低成本，因為中間沒有中介什麼的，可以做成一個低成本，大家都可以找到資金的供應方和需求方;第三個，就是民主的參與，使得金融的創新會有很大的動力。
這三個是業界天生的一個長處和優點，要把這個長處和優點維護好，同時就要注意一下自己的一些客觀規律，那就是要做的小，單筆風險暴露要小。第二個，風險要分散，要散。第三個，就是要簡單，你的服務和產品要簡單、要透明，小、散、簡單，這個非常重要。如果能做到折算的話，其實你的成本是不高的，風險不大成本就不高，因此相應的監管可以有，但是就可以區別對待，否則這個問題就比較大了。
中國有這個互聯網金融時間不是很長，現在發展的很快，在全國1000多家吧，做眾籌的有200多家，做現金池的更多一點，跑路的大概有170多家，最厲害的是上午10點鐘上線，下午就她2億多錢走了。當然這個我們也不因為有幾個失敗就有些大驚小怪，沒有必要。
我們現在總的來描述這個業態的發展，就跟比賽一樣，是個熱身運動的時期，熱身，但是熱身以後就應該先有比賽規則，然後再進行比賽，而不是邊比賽邊產生規則，或者比賽以後再產生規則，那整個賽場就亂了。所以現在是到了應該想一想，怎麼樣有區別的來引導這個業態科學發展和有區別來制定相關的監管規則。
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