【文匯網訊】 （香港文匯網記者 毛麗娟）在國外，如果不帶錢包出門，衣食住行可能面臨諸多不便；而在中國，不帶錢包出門已經不再稀奇……這是貨幣電子化帶來的時代巨變，移動支付的戰場早已從最初的搶紅包變成了今天衣食住行各個領域的無孔不入。接受本報採訪的業界人士認為，在中國談發行數字貨幣尤其是私人機構發行數字貨幣還為時過早，當貨幣的電子化無限接近100%時，也許數字貨幣的發行才會變得水到渠成，在此之前，移動支付、貨幣的電子化對各行各業生存模式的顛覆仍在進行。
五一期間，微信發佈《「五一」無現金出境報告》，該報告時間計算跨度為4月29日-5月1日，以8.89億活躍用戶為樣本，披露了中國遊客跨境無現金消費大數據。在支付筆數方面，使用微信支付最多的境外目的地依次為中國香港、韓國、泰國、日本、澳大利亞、中國台灣、新西蘭、新加坡。其中，中國香港首次超越韓國成為微信跨境支付筆數最多地區。
移動支付進軍美國 數據背後隱藏商業價值
5月4日，微信支付宣布攜手CITCON正式進軍美國。在微信支付正式進軍美國後，赴美人群可在微信的美國合作商家消費時享受無現金支付的便利。通過微信支付，在美國的衣食住行均可直接用人民幣結算。
事實上，移動支付的風生水起便利了即期消費，也為互聯網分期貸業務的發展創造了機會。在深圳樂信集團的分期樂商城網站上，記者看到，商品被分類成：手機通訊、相機單反、運動戶外、分期學車、票務旅遊、教育培訓等十幾個門類，購買任何一件商品，都會有從不分期、分期3個月到36個月不等的支付選擇。而這些消費背後的數據恰恰可能是這家公司未來最值錢的地方。
「一個人從大學到35歲，正是最需要消費金融服務來幫他成長、滿足他消費需求的時間段，從購置手機、電腦、西裝，到租房、差旅、進修，再到結婚，裝修，買車……這些需求都是分期樂挖掘的服務痛點。」樂信集團總裁吳毅表示，支付僅僅是一個動作，但動作的背後卻信息量巨大，當公司積累的不同年齡段用戶的消費數據越多，也就越能精準判斷一個群體的消費習慣、消費模式。具體到人，當收集到的這個用戶的消費生命周期的數據越多，也就越有可能為其提供更個性化的服務，比如為一個信用評級高的人提供更便宜的貸款，甚至免息的分期貸。
貨幣電子化令精細化管理成為可能
移動支付的普及令到貨幣的電子化成為現實。今天，只要商家提供一個支付二維碼，消費者就可以掃描完成支付，交易過程並不需要看到實物錢幣。
這樣一筆交易在當下的中國已經普通得不能再普通，但人們看不到、而商家能看到的是，藉助這些累積的交易數據，應該如何提高精細化管理，產品和服務的供給如何更加有效率，單品的利潤率如何提高？
「如果沒有移動支付、貨幣的電子化，整個商業的數據化不會來得這麼快，也不可能更加徹底。」吳毅解釋，一個人走進一家餐廳，餐廳可以通過手機定位捕捉到顧客何時進的店，停留多長時間，消費了什麼菜品，支付金額是多少，當這些信息都被數字化了，能夠進行大數據分析了，對商家改良客戶服務、檢討經營模式或是引進人工智能而言，其最大的利用價值在於提供基礎的有效信息，此外還可作為完善個人徵信系統的有益補充。
更值得期待的是，當一個國家的貨幣電子化程度越趨近於100%，實物錢幣流通的量越少，政府相關職能部門在反洗錢、監控賄賂犯罪、監測資金流向、進行宏觀調控等領域施展拳腳都會更加自如。
深圳互聯網金融協會秘書長曾光認為，儘管目前中國央行正在大力研究數字貨幣，但數字貨幣普及的過程註定是漫長的，很長一段時期都會出現數字貨幣與現鈔同時存在的現象，央行要真正普及數字貨幣至少需要30年。他指，在此之前，可以利用貨幣電子化帶來的大數據反哺商業、輔助監管層治理某些領域。
數字貨幣遭熱炒 業界不看好非官方發行的數字貨幣
「比特幣今天多少刀？」已成為當下數字貨幣玩家特殊的問候方式。數字貨幣比特幣的單枚幣值5月24日突破2500美元，創歷史新高。今年以來，比特幣的交易價格不斷上漲，累計漲幅已超160%，甚至因此有了「數字黃金」之稱。不過，接受採訪的業界人士認為，該幣種雖具備數字屬性，但不具備黃金的高流動、低風險、穩價值和難以被操控的屬性。
還有令投資者更瞠目結舌的是——加密貨幣以太幣（Ether）。這種虛擬貨幣價格已經從今年1月1日的8.24美元漲到了203.30美元，今年累計漲幅高達2367%。
專家：比特幣是個金融資產
中國人民大學國際貨幣研究所副所長宋科認為，比特幣、以太幣是個金融資產，很難充當貨幣，其價格波動大；從比特幣去年的交易量看，90%的交易在中國，主要原因是去年外匯管制，很多人通過這個洗錢。
宋科透露，目前各個國家對比特幣態度也不統一。去中心化的上述貨幣沒有國家信用支撐，沒有清償力，價格如果「啪」一下跌下來，投資者可能什麼也沒有了，下跌結果和一般的金融資產一樣。
在吳毅看來，數字貨幣是一種高風險、高預期收益的投資品，仍面臨監管政策變化、共識機制破解、法定數字貨幣替代等一系列風險，目前主要表現為因其是稀缺資源故炒作價值較高，價格呈現齣劇烈震蕩。他認為，與法定貨幣相比，比特幣等數字貨幣尚未建立通用性功能、流通性很差，更遑論影響到現在的金融體系。
蘇寧金融研究院的特約研究員江瀚則顯得相對樂觀，他認為，數字貨幣將來可能走向兩種命運，一種是央行發行，一種是非央行發行，這意味着到一定階段，數字貨幣有可能沒有特定的發行機構，實現去中心化的發行，走向公平貨幣。而數字貨幣發展到一定階段後基本也會實現貨幣的五大職能：價值標準、交換媒介、延期支付、價值儲藏、世界貨幣。
不看好非官方發行的數字貨幣
吳毅表示，比特幣、以太幣等數字貨幣要流通，就要獲得政府、商戶、使用者的認可，要有信用背書，只有流通性真正起來的時候，它們才會作為一種貨幣而存在，否則它們缺乏作為貨幣的元素。 他指，沒有貨幣的基本職能，即便有了區塊鏈技術，也不能叫貨幣。
吳毅並不否認數字貨幣是將來的一個趨勢，但他不看好非官方機構、非政府發行的數字貨幣。
「法幣的背後有着國家/央行信用支撐，一旦在貨幣領域完全換一個承載體系，從中心化的東西變成非中心化的東西，將是天翻地覆的變革，對社會結構是徹底的顛覆和極大的衝擊。」吳毅說，這如同原始人剛開始用石器，後來人類開始用青銅、用鐵器，然後再進入到工業化時代，工具的改變帶來社會原有組織的瓦解。
此前的不久，中國央行副行長范一飛也介紹了央行開展數字貨幣尤其是法定數字貨幣研究的情況。范一飛指出，目前的研究表明，未來的法定數字貨幣有多種不同的發行流通方式可供選擇。法定數字貨幣可能對經濟和社會各個方面帶來「深刻影響」，包括對金融穩定和金融安全帶來「潛在負面影響」，因此央行需要對法定數字貨幣的政策框架進一步開展深入研究，同時也要加強對民間數字貨幣的觀察及監管。
數字貨幣帶來的挑戰與變革機遇並存
在受訪人士看來，數字貨幣的誕生將給國家金融治理帶來挑戰，但其發展成熟後給社會生活方方面面將帶來的便利也是顯而易見的。江瀚認為，數字貨幣能夠節約發行成本、降低流通成本，對支付產業、銀行、證券、徵信體系影響深遠。此外，在跨境消費、國際貿易上也能帶來便利。
「數字貨幣未來必然會顛覆支付產業，原先我們的支付手段像微信、支付寶、銀行卡等，都是中心化的形態，面對去中心化的 數字貨幣時，這些支付形態必然會受到衝擊。」江瀚指，對銀行業的影響上，銀行業務主要是存、貸、匯，銀行是個中介，數字貨幣的運行則不需要中介；而對於證券行業，目前證券業的買賣交易與資金清算是互為分開的，當數字貨幣出現的時候，承擔清算職能的機構的重要性將被大大消解；對徵信體系而言，原來是以信用卡為基礎的一套徵信方式，但數字貨幣的使用將可以完善徵信體系，讓信用檔案和徵信信息隨時能夠被驗證。
深圳互聯網金融協會秘書長曾光表示，數字貨幣對金融業影響巨大，尤其是資產交易性行業，比如債券交易、股票交易、票據交易，通過區塊鏈技術所打造的成本極低的、去中心化、去第三方、集體協作的網絡體系會改變上述行業原有的商業模式。
便利跨境消費 降低國際貿易的匯兌風險
在消費領域，由於貨幣的電子化發展，移動支付早已滲透進消費者的日常生活。江瀚認為，數字貨幣出現後，不會對消費者的日常使用造成太大的不適，倒是對整個消費行業會產生巨大變革，因為使用數字貨幣在交易結算時既可以做到過程簡單又能做到不可違背、永久保存。
可以暢想的是，數字貨幣發展成熟後，賬戶支付或向驗證支付變革，不需要你身上帶着手機或者銀行卡才能支付，商家只要認證你是「誰」就行，讓生物識別技術真正發揮作用。
而那些被世界範圍所接受的數字貨幣將能大大便利跨國旅行。理論基礎上，消費者可以持有這種貨幣在任何一個國家進行購物和消費。
此外，數字貨幣也可能改寫國際貿易。國際貿易中往往採用美元進行結算，但美元與本幣之間的匯兌時間差令到及其容易發生匯兌風險，而數字貨幣的支付就可以輕鬆解決貨物交易和金錢交易的時間差問題，不存在賬單期、賬單流程時間不匹配問題，匯兌風險會被避免掉。
如何監管數字貨幣尚是未知難題
「相對於數字貨幣的防偽而言（採用區塊鏈技術，防偽不是難題），數字貨幣的監管是個難題。」江瀚認為，如果是央行發行的數字貨幣，因是中心化貨幣，央行可監管貨幣流通的任何一個過程，而對於非央行發行的數字貨幣，因其可以匿名交易，沒有傳統銀行的開戶與身份認證的過程，純匿名的東西可能導致監管存在漏洞。
吳毅也建議，推行數字貨幣一定要解決好規範和安全性問題，這是最最基礎的前提條件。他反思，當一個國家的貨幣從原來的載體變成一個完全不需要實物的載體時，監管層如何去規範它的安全？另一方面，如何根據數字貨幣的使用情況測算年度GDP增長所需發行的貨幣數量，如何進行宏觀調控、如何判斷貨幣升貶值了、如何判斷CPI增幅減幅多少？吳毅說，這裏面涉及到很多既有的機制和模式都需要因數字貨幣的出現而做調整。
上述疑問仍是一個未知解。但起碼而言，在江灝看來，「數字貨幣的安全係數相對其他貨幣更高，貨幣的電子化雖可在某種程度上避免假幣的威脅，銀行卡、信用卡的盜刷卻依然普遍，而數字貨幣在技術系統上可以解決這些問題。」他指，對國家和央行而言，數字貨幣可以用來防止偷稅漏稅、防止洗錢交易（每筆交易的用途、去向都可以來鎖定）。電視劇《人民的名義》中，貪官現金堆滿整面牆的風險越來越大，現金想長期匿名存在幾乎不可能。
數字貨幣背景下 金融風險更易被擴散
此外，數字貨幣全面流通還更容易引發金融脫媒，以前的金融中介都是基於雙方信息不對稱而具有平台價值，未來數字貨幣的交易過程中可以用區塊鏈進行徵信和信用的劃分，數字貨幣導致金融脫媒、金融去平台化幾乎是必然的。江瀚指，這也令到金融恐慌和金融風險一旦產生，會加劇對金融穩定和金融安全的破壞性，一榮俱榮一損俱損，傳染速度超出人們的想像。曾光也認為，假設央行的數字貨幣倉庫被黑客攻破，金融風險一旦發生，傳遞起來會很快。
曾光分析，數字貨幣是否將加劇金融脫媒，要看該金融業務的發展程度，比如債券市場已經標準化了，投資者和發債公司都比較成熟，那麼使用數字貨幣交易確實會帶來金融脫媒現象。
責任編輯：于岄鳴