【文匯網訊】據《亞洲經濟》報道,4月,現代百貨店、新世界和樂天購物三大韓國百貨業巨頭將依次進入公司債券市場。信用等級均為AA+的三大百貨店,其將發行的利率標準引起業界極大關注。
據韓國金融界和流通業日前消息,現代百貨店和新世界將於下個月12日分別發行1500億韓元和3000億韓元規模的公司債券。樂天購物目前尚未出台具體債券計劃,但預計將在4月中旬發行3000億韓元左右的公司債券。
在百貨店業界中,這三家巨頭在流通市場上劍拔弩張。其中在公司債券發行過程中,哪一家能憑借最低費用實現大規模融資尤為重要,因此,任何一家都希望能以較競爭對手低1個bp(基點,100個基點=1%)的利率發行債券。
首先,已確定發行計劃的現代百貨店和新世界將率先在下個月12日就公司債券展開競爭藍圖。目前現代百貨店的3年滿期債券依據3年期國庫券利率標準定為24bp,新世界三年滿期債券中標利率為25bp。
目前業界的關注點落在樂天購物的融資規模上。作為韓國百貨業的老大,預計樂天購物發行公司債券的利率必定低於現代百貨。
三家百貨店所籌得資金的一部分或全部將投入到營業運轉中,極有可能對日後事業擴張起到推進性作用。
據悉,新世界所籌資金中,一部分將用來調換5月滿期的公司債券,剩下的將作為對增加連鎖店等事業擴張的投資和運營資金。新世界日後將對實體店進行年度4000~5000億韓元左右的投資。業界推測,新世界未來外部籌資的可能性將變大。
現代百貨店同樣將所籌措資金的一部分用在店面擴張和翻新裝修上。現代百貨店分別於2010年和2011年開設日山分店和大邱分店後,將於今年新增清州分店。同時,位於三成洞Coex貿易中心的分店也在進行裝修工作。此外,現代百貨店還將在首爾良才、京畿道板橋、安山等地投入分店。
樂天購物目前仍未透露資金的用途,但預計將用於調換6月面臨到期的約1400億韓元外幣債券。另有分析認為,樂天購物具備豐富的海外債券發行經驗,預計將直接發行海外債券以籌資調換外幣債券,而本次籌資將用作運營資金。 |