【文匯網訊】「黃金又跌了,您後悔嗎?」
「過個20年,黃金還能賣個好價錢。」
國際金融報報道,5月12日,記者回訪了抄底黃金的「中國大媽」章楓萍。5月3日,記者曾報道了章楓萍三姐妹在「五一」期間購買10萬元黃金的故事。
進入5月後,國際金價反彈力度削減,5月10日,再次大跌2.18%。出乎意料的是,黃金下跌,章楓萍還很淡定。她昨日對記者說,「黃金仍然是現在最好的投資,有什麼急用了,能及時兌現,比其他的投資強。」
章楓萍的回答,可以看出「中國大媽」還很淡定。但廣東社科院教授黎友煥就告訴《國際金融報》記者,國際金價還要下跌很長一段時間。他一再告誡「中國大媽」:「買些首飾無可厚非,但投資黃金,目前風險太大了。」
每克已浮虧15元?
「中國大媽」到底虧了多少?根據上海黃金交易所的數據,4月22日到4月26日,黃金成交量最瘋狂的一周,金價的加權平均價格為292.01元/克。也就是說,大部分人以292.01元/克左右的價格買入了黃金。而上週五,國內現貨黃金市場價格在每克296元左右,如此一來,「中國大媽」目前已經每克似乎賺了4元。
但實際遠非如此。實物黃金交易成本非常昂貴。在中國黃金上海旗艦店,《國際金融報》記者看到,購買現貨實物黃金需每克加價12元至17元,而僅僅是預訂黃金則需每克加價8元,此外賣出實物黃金的手續費為每克2元。一出一入,每克黃金交易成本在10元至19元之間。也就是說,如果「中國大媽」是以每克292.01元來買進的話,金價必須達到302.01元至311.01元區間,這些實物黃金投資者才能盈利。按照目前的金價,「中國大媽」每克已經被套6元至15元。
除了交易成本,匯率也有可能侵蝕抄底的「利潤」。中國人民銀行的最新數據顯示,5月9日人民幣對美元匯率中間價報6.1925元,突破「6.20」大關,刷新匯改以來最高紀錄。由於人民幣升值,以美元計價的黃金價格即使上漲,用人民幣購買黃金的中國大媽們的收益也會減少。反之,一旦黃金價格下跌,那麼大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來的雙重損失。
此外,黃金的變現成本也很高。4月18日,記者在周大福南京東路店內看到千足金首飾基礎金價為每克362元,而千足金首飾回購價僅為每克249元,每克足足相差113元,購買金飾品的黃金投資者想要變現飾品盈利則更難。
金價反彈趨弱
這一次與「中國大媽」博弈的,或是美聯儲。上週五,美聯儲將早於預期放慢QE步伐的流言四起。有媒體援引知情人士透露,美聯儲已為第三輪量化寬鬆(QE3)制定了退出策略,以結束每月850億美元的購債行為。
上海中期期貨分析師李寧在接受《國際金融報》記者採訪時表示:「如此下跌表明黃金此輪反彈較弱。無論是期貨市場還是現貨市場上,大型機構拋售黃金的勢頭還在延續。」
美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,紐約商品交易所黃金期貨的非商業淨多頭持倉仍在下降,這表明市場資金不看好金價。
記者發現,現貨黃金市場上大型基金也在減倉。數據顯示,截至5月9日,全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust黃金持倉量增加2.71噸,至1054.18噸。但增倉行為沒有得到延續,此後該黃金ETF再度開始減倉,5月12日,SPDR Gold Trust黃金持倉量減少至1051.65噸。第二季度至今,該基金持倉量已經減少了約167噸。
「經濟數據好轉促使市場避險需求下降,風險偏好上升以及美元走強都打壓國際金價。」李寧指出,一系列經濟數據好轉都使市場風險偏好改變,而歐洲與美國股票市場走升從側面印證了這一點。
對於未來金價,市場人士並不看好。李寧表示,「4月12日的大幅下跌已經消磨了黃金市場多頭信心,再加上避險需求的下降,短期來看國際金價還將維持弱勢。」巴克萊資本(Barclays Capital)技術分析師Dhiren Sarin指出,黃金市場沒能繼續顯示出強勁增長的跡象,黃金價格可能跌回1400美元/盎司。
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