【文匯網訊】在A股的錯誤交易造成損失，是否可以反手在期貨市場上做空彌補?利用先於市場知悉的信息跨市場獲利，是否涉嫌市場操縱?這是擺在昨日錯誤交易的光大證券面前的又一問題。數據顯示，光大證券的全資子公司光大期貨，昨日在股指期貨上的空頭陡增7023手，價值逾48億元。
對此，光大證券董秘梅健表示，對此事尚不瞭解，還需要進一步核查。
跨市場對沖可能獲利
據新京報報道，昨日中金所的數據顯示，在股指期貨市場上，光大期貨昨日持有的IF1309合約空單增加7023手，超過持續排名第一的中證期貨，成為昨日股指期貨市場上持空單過夜做多的機構。
這引發市場對於光大證券在期貨市場尋求彌補虧損的猜測。
根據昨日A股走勢，若光大證券動用了70億元資金(根據兩分鐘內成交量78億推測)在漲停價格上買入大量藍籌股，隨後股價大幅回落，按照昨日上證50指數最終跌0.15%的幅度測算，錯誤交易可能導致光大證券出現近7億元的浮虧。
但雖然A股交易不能撤銷，同期投資者如果判斷股指將回落，則可以在股指期貨市場上做空獲利。
一名投資經理認為，如果光大證券是在中午知道自己出錯之後，就很快採取了在期指上賣空的策略鎖定虧損，還有可能將現貨市場(股市)的虧損全部對沖，甚至可以因為空頭頭寸大過現貨而獲利。
昨日出現大量空單的光大期貨，正是光大證券的全資子公司。而光大期貨昨日增加的空頭頭寸，也恰好略大於A股藍籌股大面積漲停期間的成交量。
中金所昨日披露的數據顯示，中金所持IF1309空單過夜的前20家期貨公司中，除光大期貨外，昨日新增空單最多的華泰長城，也僅增加1018手。
空頭頭寸擴大或涉嫌操縱市場
光大證券以漲停的價格買入股票，但隨後股票價格快速回落。而光大期貨空頭頭寸擴大則可能涉嫌操縱市場。
接近光大證券的業內人士稱，如果出現風險暴露問題，這家公司又是做風險中性業務，一般不可能讓風險暴露在市場上，但具體是如何操作的尚不清楚。
但由於光大證券錯誤交易的信息最早只有光大證券一家機構知悉，因此不少投資者認為將現貨價格強行推高，然後在期貨市場上套利的行為應算作市場操縱。
一家外資機構的投資總監說，如果這是光大證券對沖周一要平倉的周五買入盤，「個人覺得這是違法的」。
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據統計：「從盤中公開數據顯示，這次神秘資金暴拉權重指標股動用的資金情況大致如下：中石油5318萬元，，中石化4822萬元，浦發行1.06億元，華夏行3367萬元，民生2.21億元，招行1.17億元，工行1.28億元，農行1.32億元，中行7968萬元，興業銀行1.53億元，中人壽2622萬元，保利1.35億元，萬科4639萬元，中信證券2.6億元，海通1.34億元，方正證券9564萬元。上述16只超級權重指標股累計動用資金約17.69億元。考慮到還有其他一些權重稍輕的指標股也有一定漲幅，因此可以大致估計動用資金約20億元。」
那麼，到底是楊劍波團隊呢?還是另有「真兇」呢?恐怕就成了不解之謎了。
另有小道消息，因為在這此次事件中，光大證券最清楚情況，所以下午在股指期貨上做大量空單對沖，結果盈利34億，每股收益憑空增加1元。
盤點
那些敲錯鍵盤的「烏龍指」
「烏龍指」是股票交易員、操盤手、股民等在交易時，不小心敲錯價格、數量、買賣方向等事件的統稱，英文名叫「Fat Finger」，直譯為「胖指頭」。不少知名的「烏龍」事件都曾造成資本市場大幅動盪，其中幾例數目巨大的案例還被寫入教科書，以警示後人。
美國 電腦自動賣出 道指狂跌千點
2010年5月6日，從14點42分到47分，道瓊斯指數從10458點跌至9869.62點，與前一交易日收盤相比，下跌998.5點。這次「閃電崩盤」最終使當天道指大跌3.2%，創道指有史以來單日盤中最大下跌點數。
2010年10月，美國證交會和商品期貨交易委員會(CFTC)發佈報告稱，造成此次「閃電崩盤」的原因是，一家交易機構的電腦自動執行了一筆41億美元「高頻交易」賣單後引發市場恐慌。該交易在20分鐘內發出7.5萬份賣單。
2010年5月18日，美國證交會(SEC)和美國金融業監管局共同推出「熔斷」機制，以防止股價暴漲暴跌。熔斷機制是指在證券交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停。修改後的熔斷機制2013年2月4日實施，試行一年。
日本 經紀人誤發天量賣單股指狂瀉
2005年12月8日，日本瑞穗證券公司的一名經紀人在交易時出現重大操作失誤，對一家小型電信外包業務公司J-Com發出天量賣單，引發投資者恐慌並導致證券類股票遭遇重挫。
據悉，當天瑞穗證券公司一名經紀人接到一位客戶的委託，要求以61萬日元(約合4.19萬人民幣)的價格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員把指令輸成了以每股1日元的價格賣出61萬股，這相當於其IPO發行量的40多倍，價值約27億美元(約合223億人民幣)。
這條錯誤指令在9:30發出後，J-Com公司的股票價格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識到這一錯誤，發出了大規模買入的指令，這又帶動J-Com股票出現快速上升。這一異常舉動使投資者當天紛紛拋售銀行證券類股票，導致各大證券經紀公司的股票全面下跌。截至當日收盤，日經股指狂瀉301點，跌幅2%。
印度 人為失誤致股指8秒暴跌900點
2012年10月8日，印度一家金融經紀公司承認，10月5日由於該公司一名交易員的人為失誤，發出價值1.25億美元的一系列訂單，致使一些大型金融企業股票遭到嚴重打擊，位於孟買的印度國家證券交易所主要大盤股「漂亮50」指數當天在8秒鐘內暴跌920點。
發生異動後，國家證券交易所交易暫停15分鐘，這家金融公司也被暫停了交易資格。交易重啟後，「漂亮50」指數迅速恢復相對正常水平，當天以下跌0.7%收盤。該公司請求消除因錯誤交易導致的損失，但國家證券交易所予以拒絕。 新京報記者 沈瑋青
股票市場部分烏龍交易
2002年9月 德國
歐洲期貨交易市場的交易商打算把一份期貨交易合同賣給德國法蘭克福交易市場。當時法蘭克福指數為5180點，交易員賣出5180份期貨交易合同。
【影響】 歐洲期貨交易市場大幅下跌，5個小時後所有交易被迫取消。
2002年10月 英國
倫敦股票交易市場的一名交易員在一場期貨交易中輸錯價格。
【影響】 歐洲期貨交易市場被迫停盤3個小時，股票指數下降了500點。
2004年9月 美國
摩根士丹利的操盤手將一筆總額為數千萬美元的股票買單誤輸為數十億美元。
【影響】羅素2000小型股指數開盤上升2.8%，納斯達克指數也隨之上升。紐約證交所察覺異常時，大盤已受到影響。
2005年6月27日
中國台灣
一交易員輸錯指令致客戶美林的8000萬元新台幣買單放大100倍，變成以漲停板價格買進282只一攬子股票，總金額近80億元新台幣。
【影響】200多只股票漲停。事發公司損失逾4億元新台幣。
2005年12月8日 日本
瑞穗證券公司一經紀人交易時誤對一家小型電信外包業務公司J-Com發出天量賣單。
【影響】日經股指狂瀉301點。瑞穗證券蒙受407萬億日元的巨額損失。
2006年1月19日 美國
納斯達克股票市場交易報價系統故障。
【影響】各主要財經新聞網站顯示出錯誤的股價變動信息，誤導投資者決策。
2010年5月6日 美國
交易員錯誤操作及交易系統的技術問題，一家交易機構的電腦自動執行一筆41億美元「高頻交易」賣單後引發恐慌。
【影響】道瓊斯指數跌落近千點。5月18日，美國證交會(SEC)和美國金融業監管局推出「熔斷」機制，防止股價暴漲暴跌。
2012年10月8日
印度
Emkay全球金融服務公司幫客戶進行了59筆錯誤交易，總值高達約1.26億美元。
【影響】大盤股指8秒鐘內暴跌920點，一度暫停交易。
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