【文匯網訊】（香港文匯網記者 李昌鴻 深圳報道）受6月底A股走牛的影響，內地場外配資十分活躍。中國證監會最近曝光258家非法場外配資平台，但因互聯網發達，許多配資平台無孔不入，難以全面打擊。這些平台通過各種方式隱蔽發展，並通過手機APP拓展業務。記者深入調查發現，有的配資平台槓桿最高達到12－13倍，更有的最高可以給出5億元人民幣的槓桿融資，因而吸引了許多投資者。16日A股暴跌，許多場外配資的投資者賬戶爆倉，加劇了A股市場的動盪。另有配資平台則稱，牛市中大跌是配資進場的好機遇。
配資平台槓桿高達10倍，吸引許多投資者 記者 李昌鴻 攝
投資只能網上簽約 線下不允參觀交流
每一次牛市的興起，場外配資平台便會死灰復燃，2015年槓桿高達15倍的場外配資加劇後來股市泡沫破裂和市場動盪。近日中國證監會曝光了258家非法營運的場外配資的平台，遍及上海、北京、廣州和深圳等全國各地，而深圳就有逾40家平台，佔全國近五分之一。
儘管中國證監會不斷地打擊場外非法配資平台，但是這些平台披著各種馬甲隱藏在互聯網大海中，難以全面徹底清除。記者在創磁配資網看到，十多家配資平台在上面打出誘人的優惠;深圳簡配資打出誠邀代理返傭高達95%和「您炒股，我出錢」的誘人宣傳，並提供免息操盤20天等，更給出場外最高5億元的槓桿配資；深圳鑫配資打出註冊就送5000元操盤金的廣告；億配資最高給出13倍槓桿……。更有配資平台億策略大膽地在其官網上打出13倍槓桿、利息低至0.5%的宣傳，更強調其運營時間長達8年多，成交量達近7000萬筆，服務客戶逾40萬等「驕人」業績。
不過，記者調查深圳的簡配資和廣州N配資等多個平台發現，其均在線上與客戶簽約電子合同，不允許投資者參觀辦公現場。對於投資者擔心金錢款安全問題，其客服則強調他們是正規公司有獨立的客戶證券賬戶，只是由平台來監管，資金是安全的，讓投資者放心。只有深圳鑫配資客服表示，客戶交50萬以上保證金方可以去他們公司現場交流。儘管不能現場了解配資平台情況，但仍然擋不住一些人的賭徒心理，因此，許多人紛紛找配資平台進行5－10的槓桿投資。
大量投資者看到牛市來了紛紛 去券商營業部開戶 記者 李昌鴻 攝
市場持續調整 眾多投資者爆倉
不過，正是這些高槓桿害慘了許多投資者，加劇了市場的動盪。在深圳布吉從事地產中介工作劉先生告訴記者，他工作五六年，手裡有20多萬，6月下旬看到A股大漲，他便買入券商股，獲得了四成收益。因為看好牛市，他感覺自己的錢太少了，賺錢太慢了，經過朋友介紹，劉先生便找深圳鑫配資進行槓桿融資，將他20萬元本金和賺的8萬共計28萬，進行10倍槓桿融資，月息0.5%，為24200元，需配資到位前上交。劉先生與鑫配資簽約電子合同後，將28萬打入對方指定的銀行，並有關聯的獨立證券賬戶，對方給他10倍槓桿280萬融資，加上本金共計308萬。劉先生因此十分設高興，手裡一下有如此巨大的資金，可以投資股市賺快錢。
但是，作為新股民的劉先生，並未認真對待預警線和平倉線，認為牛市漲多跌少。該平台規定只要他本金虧了一半或者八成，就分別收到加倉預警和被平倉。因看好牛市大牛股光大證券，結果他滿倉操作，7月14日以29.7元買入光大證券，當天該股下跌2.55%，劉先生感覺問題不太大。令他沒想到的是，結果15－17日三持續下跌，尤其是15－16日連續下跌，他本金虧了15萬元，被平台預警加倉，他只得找朋友借了2萬補充本金。但是，讓他想不到的是，剛補充完本金，17日光大證券早上9點多，急速下挫7%後，他的股票立即被平台強行平倉，當時他都蒙了。結果他身無分文，28萬全部瞬間灰飛煙滅，令其欲哭無淚。他感歎都是貪心惹的禍，其現在是後悔莫及，還要辛苦打工半年時間才能償還朋友2萬元債務。而劉先生並非個案，記者獲悉，隨著15－17日A股持續震盪調整，尤其16日滬指暴跌4.5%，大量個跌停，許多場外配資證券賬戶紛紛爆倉，都被平台強行平倉，投資者損失慘重，配資平台強行平倉帶來的拋售也加劇了市場動盪。而在中國證監會和各地公安打擊，今年的場外配資沒有2015年牛市時那麼瘋狂。
監管和公安打擊頻打擊 配資改頭換面
中國證監會近日曝光的258家非法場外配資平台，作為全國融資中心的深圳就42家配資平台，包括財惠賺、寶尚、寶利閣等，並且有7家配資平台擁有多個網址，以躲避打擊。記者日前在鑫配資官網看到，深圳市公安局龍崗區分局對該網站發布風險預警攔截警示，此前，龍崗公安分局也對廣州N配資和合肥聯美配資等多個平台發布風險預警攔截警示。
最近，中國證監會和各地公安局正加大對場外非法配資平台的打擊。而對於中國證監會的打擊，深圳配資平台簡配資客服人員表示，中國證監會對場外股票配資是久打不絕，其進行「一刀切」的圍追堵截顯然並不合適，現在證監會想讓券商壟斷這個業務，相對平衡股指大幅度變動。但是她感覺很難，許多配資平台在遭查處後會隨時換一個新網址，客戶通過網址下載APP就很快解決了，資金和賬戶仍然是安全的。
據記者了解，許多非法配資網站是由個人或者機構設立的，他們通過網絡、手機APP和微信公眾號等吸引客戶，有的是通過朋友相互之間介紹拉客戶等，誘導投資者在牛市中通過場外配資發財。
更有一些配資平台為了吸引投資者，其名稱與一些知名的財經網絡或者證券技術公司十分類似，以達到蒙蔽投資者雙眼的目的。如同花順配資平台由深圳市同順花信息科技有限公司投資並運營，與同花順財經無任何關聯，目前這一平台還在運營；而大智慧配資平台由深圳市大智彗信息科技有限公司運營，與從事理財業務的上市公司大智慧沒有關係。
場外配資藉高槓桿和優惠利率吸客
儘管中證監會和各地公安局大力打擊場外配資，但是仍然有許多投資者尋求場外配資平台合作。對此，深圳簡配資平台客服直白地告訴記者，許多投資者看中他們的高槓桿，較券商融資高出10倍，利息也較券商低，因此他們吸引了許多客戶。英大證券研究所所長李大霄也表示，場外配資槓桿以其高達10倍甚至更高槓桿吸引客人，而券商槓桿僅一倍，兩者相差9倍多。
許多投資者紛紛前往券商開戶 記者 李昌鴻 攝
利率平過券商 吸引力更大
李大霄表示，中國證券法規定，只有券商才可以合法地提供融資融券服務，場外配資為非法行為。而牛市時期許多投資者為了博取高額收益，便紛紛尋找槓桿投資，而場外配資存在非法、不規範和容易加劇市場動盪，所以國家不允許並且持續加以圍剿打擊。
他表示，早在2015年進入牛市，場外配資就十分繁榮，其槓桿最高竟然達15倍，十分驚人，因此吸引力大。但當牛市轉熊市時，市場持續大跌，場外配資強行平倉，導致A股持續暴跌，投資者損失慘重。儘管中國證券監會也積極進行了場外配資的打擊，但許多平台隱蔽起來難以全面打擊。此次外配資再度死灰復燃，許多機構和個人紛紛提供場外配資服務，除槓桿較券商高9倍外，其年利率也要低一些，通常券商融資年利息為8%，而場外配資平台多數為7.2%左右，因此其吸引力相對較大。
李大霄稱，因場外配具有隱蔽性，許多投資者可能上當受騙，有的可能打著配資的名義圈錢跑路。許多配資平台在一旦市場出現大調整後，其平倉潮瞬間同時爆發，無疑加劇市場大幅波動，令投資者損失巨大。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，2015年上半年因為大量投資者加槓桿，A股市場從牛市變成了「瘋牛」，當年5月份隨著清查場外配資，股市泡沫被刺破，出現了當年下半年的股災。此次中國證監會加強打擊場外資，將有利於防止催生資產泡沫，讓A股牛市更加穩健。
深圳嚴打房產投資 更多資金轉戰股市
為了嚴厲打擊投資資金推動深圳房價5－6月暴漲，深圳市住建局等多個部門日前聯合出台措施，從限購、限貸等多方面嚴厲打擊投資者。受此影響，深圳大量原本投資房產的資金轉轉股市。更有一些人將房產抵押貸款轉入股市。
記者從深圳中原地產發布的5月深圳樓市報告獲悉，深圳樓市投資客占比已超過35%，離2015年40%高位僅差5個點，為了遏制深圳房價暴漲，於是深圳近日出台嚴厲限購限代等措施。從事地產中介的劉先生告訴記者，在今年5－6月許多投資者通過購買名額或者利用親戚的名額購房，尤其是光明、寶安等地房價在大量資金推動下持續大漲，有的區域甚至上漲兩三成。他表示，此次深圳樓市新政逼迫許多投資資金從樓市轉戰股市，他一些原本買樓的客戶表示，他們將會投資股市，購買基金或者股票。
布吉季先生告訴記者，他原本計劃在龍崗仁恆夢公寓購買一套60多平米需200多萬公寓，他已有一套房，樓市新政首付需八成，他資金根本不夠，於是他便轉戰股市，不過令他害怕的是，16日進入股市遇到市場大調整令其虧損了十多萬，感覺還是樓市投資比較穩定。
無獨有偶，一家從事融資中介服務公司業務經理鄭小姐表示，因股市紅火，請多人通過他們將房產進行抵押，或者進行信用貸款，將上百萬的資金投入股市，以期爭搶牛市的高回報。而他們公司利率也十分優惠，額度從30萬元－120萬元不等，可以先息後本，年化利率僅4.32%。投資者可以用房屋裝修和購置汽車等名義貸款，然後將其轉投股市。她透露，近期其接待這樣的客戶增多不少，以前抵押貸款炒樓的居多。一位從事市場銷售的胡先生就將其第二套房在他們那裡抵押貸款50萬，時間為半年，年利率為4.32%，然後將這筆錢投入股市中，由於最近調整，以前的收益幾乎抹平，令其心痛不已。
配資平台投資步驟
1）註冊用戶下載APP
2）簽約電子合同，將所需配資的本金和月息轉入平台指定賬戶；
3）選擇槓桿，資金可以放大2-10倍；
4）選擇配資週期，按日或月選擇配資；
5）10萬本金可加槓桿10倍，賬戶管理費月息0.6%
6）預警線是本金只剩下50%，滿倉操作下跌4%需加倉，平倉線本金只剩下20%，滿倉操作下跌7%便爆倉。
責任編輯：Grace