【文匯網訊】非上市險企2017年償付能力報告顯示，當前保險業償付能力充足穩定，但個別保險公司償付能力長期不達標。多家壽險公司逼近監管紅線，珠江人壽、新光海航、中法人壽償付能力均不達標。
據中國證券報報道，日前，非上市險企2017年償付能力報告已披露完畢。相關報告顯示，當前保險業償付能力充足穩定，行業平均綜合償付能力充足率為251%。據記者統計，2017年第四季度末，財險公司償付能力情況好於壽險公司，未出現不達標的保險公司；壽險公司中，有3家險企償付能力不達標，1家險企被列為重點核查對象。
不過，監管部門也表示，行業綜合償付能力充足率連續8個季度持續下滑，個別保險公司償付能力長期不達標，保險業的風險形勢依然十分嚴峻。
抓住公司治理「牛鼻子」
「公司治理是一個『錨』。錨定好了方向，經營方向就能把握好。」業內人士表示，保險公司治理有四個環節需要重點關註：第一，在入股環節要看股東資質和資金來源是否合規。第二，股東行為監管非常重要，需要有一系列安排，其中「三會一層」鬚髮揮應有的作用。第三，公司治理需要考慮在防風險和健康發展之間找尋平衡點。第四，公司治理效果的評估除需要從內部控制外，還需要靠監督、檢查和市場約束。
在近日銀保監會召開的「中小銀行及保險公司公司治理培訓座談會」上，銀保監會劃定銀保公司治理三條底線，即嚴格規範股權管理、加強董事會建設、明確監事會法定地位。銀行保險機構要持續健全法人治理結構，將其作為打好防控金融風險攻堅戰的重要抓手，加快探索具有中國特色的現代金融企業制度，不斷提高公司治理有效性，真正實現從高速增長向高質量發展轉變。
對於未來公司治理的方向，徐敬惠建議，一是針對集團型保險公司的監管重點放在母公司層面。考慮到一體化管控模式下，集團實際承擔子公司風險管控責任，對其控股子公司的監管給予區別對待。二是加強公司治理分類監管，充分體現「扶優限劣」的監管導向。對於評級高、風險小的公司可適當減少現場檢查頻率，支持鼓勵創新發展；對評級低、風險大的公司可增加現場檢查頻率、廣度和深度。三是進一步強化信息披露的剛性約束。重點對股權集中的非上市險企實施「雙披露」，對股權結構、實際控制人、關聯交易等信息加強披露，同時，監管機構及時向社會披露險企監管評價信息，通過提高信披透明度強化公司治理外部監督，提升社會對行業的信任感。
「當前保險公司治理存在主要問題是股東股權問題和關聯交易問題。」大地保險總經理助理、董事會秘書路曉偉表示，公司治理既要有效防控風險，又要促進內部協同。
「對於股權問題，建議選擇符合監管要求並具有協同價值的股東。大地保險前後兩次股東多元化的探索表明，選擇戰略思路相似、業務協同緊密的股東，有利於構建有效的公司治理架構，提升公司核心競爭力。」路曉偉表示，對於關聯交易問題，要堅決杜絕違規的關聯交易，同時也要避免「一刀切」，鼓勵符合監管要求的市場化協同舉措。
路曉偉認為，未來應結合監管共性與行業實際，完善公司治理監管政策。他說：「監管體制調整到位以後，在銀保監會的統一領導下，進一步加強對保險業公司治理建設的指導，及時修訂公司治理相關監管文件，保持政策的一致性、趨同性，同時適度兼顧行業差異化。加大公司治理考核評價結果的運用，實行分類監管機制，對考核結果好的機構，在市場准入、產品審批等方面進行傾斜，支持其做強、做優、做大。」
潛在風險隱患加大
除了粉飾其償付能力和經營數據以外，近幾年來，保險業在進行全面深化改革，「前端放開」賦予保險公司更大的經營自主權，然而，部分保險公司忽略或者無視「後端」風險管控的約束，大量涉及高風險業務，使得保險市場風險不斷累積，潛在的風險隱患加大。
據知情人士透露，有的公司實際控制人把保險公司異化為融資工具，把保險資金作為投資工具，形成「激進產品、激進銷售、激進投資、虛增資本」的高槓桿高風險的惡性循環。有的保險公司無視保險業經營發展和保險資金運用的客觀規律，為獲取高收益，一再提升資產端風險偏好。而這些鋌而走險的行為，背後則是股東亂象及公司治理失效。有的保險公司股權結構複雜，部分股東通過多層交叉持股或代持股，代為行使股東權利等協議控制，將看似零散的保險公司股權積少成多，實質上構成了關聯關係和一致行動關係，合併後的關聯方持股比例遠超監管上限，並最終形成實際控制人。
一些投資性公司成為保險公司股東，往往只是初始接口，其背後還牽涉一系列其他投資性公司和個人，由此形成樹狀發散，環環相扣的利益鏈條，有的嵌套十甚至更多，其隱藏的股東不得而知。
針對上述亂象，監管部門將公司治理作為監管的「重中之重」。自2017年4月至今，監管密集發佈數十份重要文件，清退違規保險公司股權，將公司治理監管從柔性引導轉向剛性約束；今年3月7日，原保監會修訂發佈《保險公司股權管理辦法》，明確了保險公司股東准入、股權結構、資本真實性、穿透監管等方面的規範，將保險公司股東劃分為財務Ⅰ類、財務Ⅱ類、戰略類、控制類四個類型，並將單一股東持股比例上限由51%降為三分之一。
中國太平洋壽險公司董事長徐敬惠表示，當前保險業轉型升級到了一個非常關鍵的時期，公司治理水平的提升尤為重要和緊迫。公司治理監管的剛性約束需要不斷加強。在他看來，公司治理是行業健康穩定發展的重要基石，從國際經驗看，提升公司治理是實現金融穩定和推動經濟可持續增長的發展趨勢，從國內實踐看，提升公司治理是保險公司轉型升級的必然要求。
多家壽險公司逼近監管紅線
根據最新的《保險公司償付能力管理規定(徵求意見稿)》，保險公司償付能力達標必須同時滿足以下三個條件：一是核心償付能力充足率不低於50%；二是綜合償付能力充足率不低於100%；三是風險綜合評級不低於B級。
知情人士透露，當前保險公司償付能力存在較大壓力，一些保險公司綜合償付能力充足率處於100%—150%之間，有的公司則瀕臨不足；償付能力數據不真實的問題較為突出，侵蝕了償付能力監管的基石；部分保險公司自身造血功能不足，一些公司主要依靠股東注資、財務再保險、房地產增值等維持償付能力。
記者統計發現，珠江人壽、新光海航、中法人壽償付能力均不達標。富德生命再次被列入重點核查名單。具體來看，珠江人壽發佈更正後的2017年第四季度的償付能力報告顯示，該公司最新一期的風險綜合評級為C；綜合償付能力充足率僅為102.46%，已經逼近監管紅線。同時，2017年第四季度末，珠江人壽凈現金流出高達21.1億元，遠遠高於2017年第三季度末凈現金流出的6.7億元。
作為一家外資險企，新光海航人壽去年第四季度償付能力報告數據依舊尷尬：綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率為-446.49%，較上季度的-428.43%又有下降。償付能力仍深陷困境，風險評級連續為D級。因償付能力不達標，監管對新光海航人壽採取了禁止開展新業務、新機構的措施。同時，新光海航人壽的現金流也在承壓。該公司2017年四個季度的凈現金流均在-2500萬元左右。
償付能力不足也是長期困擾中法人壽的一大難題。中法人壽2017年第四季度的核心、綜合償付能力充足率已跌至-4035.94%。鑒於目前償付能力嚴重不足，如今中法人壽靠向大股東「借錢度日」。中法人壽4月12日公告稱，中法人壽向股東——鴻商集團借款890萬元，用於支付存量保單到期、退保等與客戶相關的利益支出。
讓監管部門「不省心」的還有富德生命人壽。2017年一至四季度，公司核心償付能力充足率分別為73%、72%、75%和87%。從富德生命人壽凈現金流數據來看，公司的流動性或正承壓，情況不容樂觀。富德生命人壽2017年四季度凈現金流為-123.28億元，與2017年三季度-47.56億元的凈現金流相比，下跌明顯。
「這些年來隨着行業快速發展，各類社會資本大量湧入保險業，公司治理很薄弱，發生了一系列風險暴露的案件。」一位險企人士透露，個別公司實際控制人利用保費收入形成的資金，自我注資、循環使用、虛增資本，置監管規則於不顧，導致償付能力監管失效；個別公司人為操縱償付能力，調整特定時點的償付能力充足率，如通過資產臨時出表，通過平台公司掩蓋資產真實狀況，償付能力監管可能如「馬奇諾防線」般被繞過。
責任編輯：劉雲