公募FOF受捧 ，建行攜手前海開源基金打造「銀基合作」新模式。記者毛麗娟攝
【文匯網訊】(文匯網記者毛麗娟) 近年來，隨着居民財富的增長，普通投資者對投資理財服務的需求也日益增長。理財方式的多樣化以及無處不在的投資風險，使得資產配置重要性凸顯。6月25日，中國建設銀行攜手前海開源基金FOF合作創新發佈會在深圳舉行，本次大會也預示着建行全國範圍內的「資產配置萬里行」活動正式拉開帷幕。
中國建設銀行總行個人金融業務部副總經理曹偉在主旨演講中指出，建設銀行與前海開源基金已達成戰略合作，將由建行基金產品專家團隊與前海開源基金投研團隊共同組建聯合研究小組，在大類資產配置、基金研究及評價領域實施資源共享，開展深度合作。同時加大力度推進投資者教育活動的開展，共同宣導資產配置理念，以公募FOF基金為載體為投資者提供專業化、便捷高效的資產配置服務，為投資者爭取長期穩健的投資回報。
公募FOF將成資產配置最佳載體
近年來，隨着居民財富的增長，普通投資者對投資理財服務的需求也日益增長。理財方式的多樣化以及無處不在的投資風險，使得資產配置重要性凸顯。
「擺在投資者面前的，是一張龐大的投資品種網絡，僅國內市場就涵蓋3000多隻股票，近6000隻公募基金，以及各類型上千隻債券，琳琅滿目的銀行理財產品，期貨、期權、貴金屬等等，如果再加上海外市場，投資標的的數量將成倍增加。」前海開源基金總經理蔡穎在開場致詞中進一步表示：「個人投資者在面對如此眾多的投資品種時，將不可避免地遇到信息不對稱、專業能力不足、投資途徑不暢等多重困境。」
投資者迫切需要專業資產管理機構提供的資產配置服務。近年來，國內許多領先的金融機構也在此方面開展了探索實踐，例如針對高凈值客戶的私人銀行服務，以及最近兩年智能投顧的興起。而公募基金作為最具普惠金融屬性，也是最為廣大老百姓所接受和信賴的投資品種，在資產配置方面也邁出了堅實的步伐。在建行和前海開源看來，誕生於2017年的公募FOF基金，將成為踐行資產配置理念和服務的最好載體。
一方面，現有公募基金品種已經涵蓋股票、債券、商品、現金外匯等多類型資產，也可覆蓋海內外主要交易市場，隨着創新進程的深入推進，未來還將提供Reits等更多元化的投資標的，這為公募FOF基金實施大類資產配置提供了可能性。另一方面，基金公司作為專業的資產管理機構，具備宏觀經濟研究和多類型資產投資能力，是最有條件和能力做好大類資產配置的機構。
基於上述考量，建設銀行攜手前海開源基金，將以公募FOF基金為重要載體，在資產配置領域開展全面戰略合作，為廣大投資者提供低門檻、高效便捷的財富管理服務，切實踐行普惠金融服務理念。
在本次會上，前海開源裕澤FOF作為雙方資產配置戰略合作的重要產品載體向投資者隆重推出。前海開源基金首席市場官劉翔介紹，裕澤FOF就是為資產配置服務產品化而專門設計的一款產品。從與建行的需求對接到產品研發，募集成立，再經歷了半年時間的運作打磨，前後歷時近三年。為了實施多樣化的大類資產配置策略，引導客戶長期持有，裕澤FOF在投資範圍、費率結構、運作方式等方面都做了精心設計，比如較為寬鬆的權益投資比例，以及全市場FOF基金中唯一的定期開放運作方式等，都是從客戶長期盈利角度出發而做的特殊安排。
探索銀基合作創新模式
建行是全國最大FOF銷售機構之一，曾發行過國內規模最大的公募FOF基金，而前海開源是目前業績最好的FOF基金管理人。成立於2018年5月16日的前海開源裕源FOF，今年以來凈值增長率24.96%，排名同類業績排名第一，凈值領先第二名十多個百分點(數據來源：銀河證券截止日期：2019年6月21日)。
據前海開源首席經濟學家、FOF基金經理楊德龍介紹，本次建行與前海開源的合作，將突破代銷和託管的傳統銀基合作模式，在宏觀研究、市場研究、產品研究、投資策略研究方面開展更加深入的聯合，雙向賦能，優勢互補。
眾所周知，FOF的投資最重要基於兩方面的能力，一是管理人的大類資產配置能力，二是對於底層資產即子基金的研究分析和長期跟蹤能力。
成立於2013年的前海開源基金是業內大類資產配置領域的佼佼者。從2014年率先發掘「特大牛市」機會，到2015年限制旗下基金投資倉位成功規避股災風險。再到2016年初精準抓住「千點大反彈」，以及2018年9月底提出「棋局明朗、全面加倉」以來，旗下基金實現業績全面優秀，佔據各類基金收益率榜單前列。
但楊德龍也坦言，公募基金傳統以宏觀經濟研究和股票、債券研究為主，對於基金的研究能力相對欠缺。除了數據層面的定量分析，一隻基金的投資風格，在很大程度上取決於基金管理人特別是基金經理的風格，這需要投入大量的人力和時間對基金進行跟蹤，對基金經理進行長期調研，實地訪談，才能建立起較為全面的認知。單一管理機構難以對眾多基金管理人和基金經理進行有效覆蓋和長期追蹤。
楊德龍在發言中指出：「很多FOF基金最後選擇以投資內部基金或者指數基金為主要投資標的，但國內市場上主動管理是可以創造顯著超額收益的，我們不想放棄這部分收益。」
此次前海開源與建行的戰略合作，正是萌發於這樣的投資痛點。建行作為全國最大的基金銷售機構之一，多年前便抽調總行、分行業務骨幹組建了基金研究專家團隊，對全市場公募基金進行長期跟蹤，從定性、定量兩個方面進行深入研究，從中遴選出最具業績潛力，最適合客戶配置的產品。據建行總行個人金融業務部副總經理曹偉介紹，2018年建行發行了88隻偏股型基金，今年一季度平均凈值增長率達20.48%，遠超全市場平均12.35%的增長率水平。建行領先的基金研究篩選能力，正是前海開源在FOF投資方面所迫切需要的。
未來，建行和前海開源將組建資產配置聯席會議，一方面將前海開源的宏觀研究成果和大類資產配置策略傳遞給建行，為建行制定基金銷售策略提供智力支持。另一方面，建行將利用總分行專家團隊的研究力量，為前海開源的FOF研究賦能，共同尋找最適合FOF配置的備選標的。
踐行普惠金融服務戰略
記者了解到，建行與前海開源的合作將不僅僅局限於FOF產品的研究和推廣上，而是圍繞 「以客戶為中心」的理念，在普惠金融領域的一次全新探索。
FOF作為大類資產配置的載體，在客戶財富管理方面將發揮重要作用，但更為重要和基礎的工作，是讓資產配置的正確理念被更廣泛的客戶所接受。為此，建行和前海開源在本次會上正式啟動了「資產配置萬里行」系列活動，旨在通過一系列深入城鄉的投資者教育活動，將科學的資產配置理念和方法，以及專業的資產配置服務推送給廣大投資者。前摩根大通亞太區董事總經理、中國投資銀行主席，現任前海開源基金榮譽董事長龔方雄作為首場活動的特邀嘉賓就國際宏觀經濟形勢做了演講。
除了投資者教育之外，建行和前海開源還將在新零售和大數據應用方面展開合作。一方面針對全市場投資標的進行產品研究，另一方面利用建行海量的客戶數據，對客戶行為進行分析，建立客戶畫像，最終實現產品與客戶的精準匹配，把最合適的產品推送給最需要的客戶。
責任編輯：glory