【文匯網訊】中國(上海)自由貿易試驗區的批准設立，被人稱為是中國改革開放道路上的又一里程碑，有人稱其意義或許堪比當年深圳特區的開放，或許達到「二次入世」。
據華夏時報報道，但是，上海自貿區能否打破以往特區依賴優惠政策的固有模式?會不會促進轉變經濟增長方式和改造經濟結構，從而打造中國經濟「升級版」?香港大學經濟學教授許成鋼表示,「這還要看自貿區具體到底要做什麼。如果自貿區僅著眼於對外貿易和投資自由化，是沒有什麼價值的;如果改革是朝著司法獨立和打破中小企業進入壁壘的方向進行，那將是非常有希望的。」
加入TPP
及TiSA談判的籌碼
《華夏時報》：人們將上海自貿區的改革意義比喻成深圳特區、入世，你如何看待這種評價?
許成鋼：政府有改革的願望是件好事。中國改革的歷史上，設立深圳特區以致最終加入世貿，是以地區試驗的方式來推動改革的，結果都不錯。但就設立上海自貿區來講，原則上可能是一件好事，現在還停留在一個非常抽像的水平上，結果如何要看具體的內容。畢竟，用試驗區的辦法，最近幾年裡所做的多為失敗，而非成功。
《華夏時報》：上海自貿區設立的目的本來就是想以開放推動國內改革。但現在更多的人認為，上海自貿區設立的核心是金融改革。
許成鋼：上海自貿區的設立，可能有意推動金融的自由化、匯率的國際化、利率的市場化，使自貿區成為境內企業與海外資本、市場對接的窗口。對這個目標，我沒有疑義。但對於用設立自貿區的方法推進這個方向的改革，我持觀望態度。
如果自貿區的內容沒有金融只有貿易，可能有幫助的一個方向是為了幫助中國在加入TPP(跨太平洋夥伴關係協定)以及中國加入TiSA(服務貿易協定)談判中的籌碼，這是目前美歐日力圖建立的新一代高規格的全球貿易和服務規則。對此，中國的反應曾一度是負面的，但這很可能是一個戰略錯誤，因為現在已有成員國的經濟規模已佔到了全球的40%，如果中國在TPP之外，勢必嚴重影響中國經濟未來的發展，這種情況下，中國沒有其他選擇，只能努力去加入。
如果上海自貿區設立的目的之一是為了推動中國加入TPP,那就是一件重要的好的事情，但我想要說的是，即便自貿區的目的是這個方向，我也持保留態度。
TPP談判對整個國家有要求，而上海自貿區只是不到30平方公里的一個區。而且，TPP要的是沒有關稅，中國能做嗎?TPP要求貨幣是可以自由流通的，人民幣能做到嗎?如果上海自貿區能做到這些，那就能夠在一定意義上在開始的時候幫助中國談判。
金融改革注定牽動全國
《華夏時報》：有評論稱，上海自貿區將會加快人民幣自由化的進程，在中國掀起一場人民幣改革。
許成鋼：如果上海自貿區和人民幣的可兌換性無關，那這在幫助TPP談判上的作用就會很有限;但如果和人民幣的可自由兌換有關，那就涉及到了自貿區的性質。一些人把上海自貿區和當年的深圳作對比，但如果深入涉及金融改革，這兩者間就不可比。當年的深圳改革不涉及立即牽動全國的問題，而再進行深入的金融改革卻是要立即牽動全國的。金融的性質決定，金融改革不可能是局限在幾十平方公里的改革。
當有一個窗口的人民幣是可自由兌換時，大量的資金就會流進流出。如果在區內人民幣是可自由兌換的，那巨大的資金流進流出自貿區，金融一定會產生嚴重的後果，牽動全國。如果希望區內匯率完全放開，實現匯率的國際市場化，一個重要的前提就是國內的利率一定是放開的，市場決定利率，這既包括儲蓄利率，也包括放貸利率。上海自貿區有無可能做這個事情呢?與上面所講的問題的性質完全一樣，如果全國不放開，只有小小一個區放開，馬上就會導致巨大量資金的流入流出，所以金融的性質決定了金融的改革不可能是一個局限在一個小區的試驗。自貿區的界線在哪裡?金融的界線在哪裡?在大量金融湧進湧出的情況下，在區內金融自由開放的目的還能實現嗎?如果不能保證金融的自由流動，那不就違反了當初建自貿區時所承諾的一切嗎?如果允許自由流動，這個流動的規模和影響一定遠遠超出「自貿區」。
《華夏時報》：能指望這一個地方試驗，待地方試驗成功後再推向全國嗎?
許成鋼：金融的性質決定了它是不受地區限制的，就如同上海證券市場不是上海的，深圳證券市場不是深圳的一樣，只是市場交易的位置是地方的，交易的內容是全國的。因此，如果要把上海自貿區限製成一個地方試驗，其主要內容一定不是金融。
因為只要涉及到金融領域，就必然不是一個地方試驗，所以就根本不存在地方試驗成功，然後再推廣到全國的問題。也就是說，從決定做這項改革起，它就不是一個地方試驗，除非政府動用行政辦法，把資金的流入流出控制住，但一旦如此，那就已經違背了當初建自貿區時的原則了。
如果中央做好了針對全國範圍的金融自由化、匯率國際化、利率市場化的頂層設計和制度安排，只是選了上海自貿區的「辦公室」啟動，那是另外性質的問題了。
以獨立司法
解決金融監管難題
《華夏時報》：有評論說，上海自貿區能不能取得開創性的成功，根本在於司法體制有沒有突破性的改良。
許在鋼：如前所述，如果上海自貿區真的是要對全國的改革有幫助，進行試驗，急需做而且大有作為的內容很多。為此，自貿區倒不如叫「改革特區」更合適。在這個改革特區裡，可以設置針對金融市場的專門法院和專業法庭，來解決金融類型和貿易類型的問題。這些司法機構必須嚴格地與所有的地方政府和黨組織分開，嚴格地與所有的央企、國企分開。那種設置至少可以解決在專業領域的司法不獨立問題。如果能做到這點，那無疑是一個重大的推進。設置獨立於各級地方黨政的專門法院，是金融監管能夠有效操作的制度保證，是中國金融市場健康發展的必要條件。當然這一最終會影響全國的發展需要時間。
中國證券市場存在的另一個基本問題是，上市的大量企業是國企，而這類上市企業的2/3或以上的股份不在市場上交易。即便交易的股份也沒有投票權。這導致證券市場嚴重畸形，股民利益得不到保護;證券市場起不到應有的企業治理作用。所以金融改革，必須要解決中國證券市場的這個基本問題。改變的途徑就是讓大批的非國有企業上市，而且必須交易的股份有投票權。必須與這一措施配套的就是證券市場的監管。自上世紀九十年代初到現在的20多年裡，中國的金融體制改革遇到最大的障礙之一是金融監管的嚴重問題，而金融監管背後的基本問題是司法不獨立。
因此，如果能在這「改革特區」設置特別專門法院，保證司法獨立，在這個基礎上面向民企開放金融市場，用獨立的司法來保證有效的金融監管。這也為改革證監會的一系列法規奠定了基礎，因為大量的現行法規是在司法不獨立、國企佔大多數的情況下設立的。如果「改革特區」能做這件事，那真是「善莫大焉」!
《華夏時報》：你認為，上海自貿區有沒有可能在這方面有所突破呢?
許成鋼：如果改革者有足夠大的魄力，真想做，在上海改革特區，或深圳改革特區，實現以上這些改革並不真的有不可克服的困難。畢竟，設立專門法院和專業法庭，針對的是金融市場監管。雖然最終會對全國的金融市場產生重大影響，但不會像在一個區開放人民幣自由兌換、利率國際化，或開放利率市場化那樣立即牽動全國經濟。
在這個獨立的司法機構建立成熟的過程中，就會改變中國的整個金融行業的不正常狀態。而這正屬於制度的基礎建設，是必須做的事，中國逃不掉的，問題是從哪裡下手，從一個特區裡開始做起，應該是正確的，也是一個容易的做法。
須打破中小企業進入壁壘
《華夏時報》：據報道，現在進駐自貿區的大量註冊企業都是外資企業，而國內企業特別是民營企業則尤為鮮見。
許成鋼：這恰恰是這個改革特區需要糾正的問題，中國經濟太過依賴對外貿易，這已經是中國的弱點所在。現在的問題是要給中國民企，特別是中小民企發展的空間和條件。中小民企發展受阻是產生中國一系列社會經濟問題的核心所在。而支持中小民企發展，就要解除其發展的兩個障礙：一是進入壁壘，大量的行業它們進不去;二是融資困難。解決這兩個問題，才是真正推動全國改革的核心。
怎麼解決?其中一個基本制度問題是前面所講的司法獨立問題，例如必須設立針對金融市場的獨立的專門法院和專業法庭，以幫助中國金融市場得到基本改造。還有，必須准許中小民企進入銀行業。沒有這些制度基礎，中小企業很難繼續發展。中國的經濟結構問題也得不到解決。
《華夏時報》：如果降低中小企業進入壁壘的問題不能徹底解決，那改革的結果是否會有遺憾?
許成鋼：試驗區改革能否奏效，取決於辦這個區時到底是要做什麼。就上海自貿區而言，如果是著眼於對外貿易，雖然對上海有好處，但是對中國改革沒有多大的價值，不會有太大的希望，因為中國的經濟結構問題之一本來就是過於依賴貿易。
現在很多人都在呼喚改革，但「改革」這個詞太過抽像，改革到底要做什麼，怎麼做，一定要是非常具體的內容，看要改什麼，怎麼改。就如打仗，在戰爭時期，不一定所有要打的仗都是好的，要看打的是什麼，是怎麼策劃的。如果上海自貿區的目標是朝著司法獨立和打破中小企業進入壁壘的方向進行的，那會非常有希望。
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