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普華永道:預計2017年內地IPO宗數增多 IPO首發將提速

2017-01-03

【文匯網訊】(香港文匯網記者毛麗娟三日電)普華永道3日下午發佈了中國IPO 2016年市場回顧及2017年市場展望的主要數據。普華永道預計2017年全年A股IPO為320-350宗左右,融資規模在2200-2500億元(人民幣,下同)左右。普華永道中國內地及香港市場主管合夥人林怡仲接受本報記者採訪表示,中國經濟年增長還會保持6.5%左右的水平,加上監管層希望消化已過會企業且近期A股市場表現平穩,料2017年IPO首發會提速。

2016年,滬深股市IPO達到227宗,高於2015年的219宗,增長4%,融資規模1504億元人民幣,略低於2015年的1586億元人民幣。在2016年的227宗IPO中,上海主板IPO共計103宗,融資金額達1019億元人民幣;深圳中小企業板IPO共計46宗,融資金額227億元人民幣。就上市企業數量而言,工業產品、零售、消費品和服務以及信息科技及電訊是上海主板及深圳中小企業板IPO的主力軍。深圳創業板IPO共計78宗,融資金額258億元人民幣,上市企業以工業產品、信息科技及電訊行業為主。其中,2016年首次融資金額最高的新上市公司是上海銀行,籌資人民幣107億,其次是江蘇銀行,籌資人民幣72億。

2016年,滬深交易所其它股份融資金額達1.5849萬億元,是首次上市公司融資金額的10倍。普華永道中天合夥人王斌表示,主要原因是市場預期2016年是貨幣政策變化的窗口,基建和地產企業利用了這個時機,做了大量發債融資,另外就是《2016公司債發行與交易管理辦法》的出台,刺激了上市公司發債。不過,隨著2016年底美國加息,不少企業雖然拿到了發債額度,但放慢了發債步伐。

2017年IPO速度或繼續加快

林怡仲受訪表示:「受到全球各種不穩定因素的影響,以及經過2015年中IPO暫停和重啟之後,2016上半年A股市場處於修復期,使得IPO數量出現低點平緩上調的態勢。進入下半年之後,市場運行總體穩定,IPO審核速度明顯加快,預期這個勢頭將會持續。預計2017年全年A股IPO為320-350宗左右,融資規模在2200-2500億元人民幣左右。」

新三板市場在2016年迎來了蛻變的一年。隨著分層制度的推出,新三板市場向著更加規範化的方向發展。在當前已經突破萬家企業的新三板市場,流動性不足是新三板面臨的主要矛盾,目前市場參與各方對於提高公司質量、改善市場流動性、完善融資功能等有許多迫切期盼。進入2017年,新三板將會向著更理性、更健康、制度更規範的方向發展。截至2016年,新三板已掛牌企業數達到10,163家,募集資金達1,165億元,交易量達到了1,912億元。

普華永道中國審計部合夥人孫進表示: 「IPO提速意味著經歷2015年股市大幅波動之後,監管層更希望恢復資本市場的融資功能,這對未來的深化改革工作有重要意義。提高IPO審核效率,降低企業排隊時間和成本,強化IPO信息披露,淡化對公司投資價值的行政審核,這將有助於與註冊制對接,並逐漸向註冊制靠攏。」

內地企業赴港上市需求強烈

儘管受到中國經濟增長放緩,全球經濟復甦速度疲弱以及滬深股市走勢反覆等影響,2016年全年香港IPO集資額仍蟬聯全球排名第一,遠遠超過排名第二的紐約證券交易所及第三位的納斯達克交易所,這說明了內地企業到香港上市的需求依然強烈,新股活動也比其他交易所活躍,使得香港IPO市場繼續保持全球領先的地位。2016年,有126家企業在港上市,融資金額為1948億港元,與去年相比IPO數量和金額均出現了一定程度的下滑,分別下降了9%和26%。

普華永道中國審計部合夥人周偉然表示,2016年底開通的深港通將進一步吸引不同類型的投資者,加上深圳交易所上市公司有較多的中小型成長股,包括有潛力的新經濟及高科技公司,將有助於香港股票市場拓寬基礎並提高投資信心,進一步鞏固香港在內地多層次資本市場所擔當的重要角色。普華永道對2017年香港IPO市場表現感到樂觀,預計2017年全年將有130宗新股在香港上市,IPO融資總額將達2,200億港幣。

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