樂搏資本創始合夥人(左3)楊寧認為，區塊鏈技術將成為未來企業發展的底層技術，該領域投資大有前景。（記者毛麗娟攝）
【文匯網訊】(香港文匯網記者毛麗娟 )「愛你就投你」，這是過去幾件創業投資蠻荒時代的寫照，如今，舊的風口隕落，那些追隨風口的天使投資大多一地雞毛。褪去狂熱，回歸理性，今天的天使投資人開始更加關注長期機遇、關注有質量的投資回報。4月13日-14日，首屆中國大灣區創投高峰論壇在深圳舉行，知名天使投資人共聚一堂，講述他們看好的投資領域以及天使投資背後的故事。
從團購、共享到人工智能、大數據、區塊鏈、社區電商，中國創業領域風口不斷湧現，在吸引大量資金進入的同時，也消滅了大量隨意投資的資金。在業內看來，過去掙錢的方法和賽道未來都不再掙錢，整個社會的變化導致很多行業的成本結構發生變化。在新的發展階段，如何找準新的紅利風口?粵港澳大灣區將給區域內的創投機構和企業帶來什麼樣的機遇?多位專業投資人給出思考。
中國智造是未來十年風口
科技創新、智能製造無疑是所有投資人在當前最為看好的「風口」。中國天使聯合會榮譽會長、英諾天使基金創始合夥人李竹直言，中國智造是非常大的風口，過去幾年行業投了一些智能製造的公司，這些公司兩三年的收益都幾千萬甚至上億，但是這個窗口才剛剛開始，可以長達十年。
中國天使聯合會榮譽會長、樂搏資本創始合夥人楊寧表示，自己看好的是本土科技創新。「我非常看重本土的人工智能和科技創新的企業。可能一開始會做得比較土，不如國外先進，但是足夠用了。」他強調，消費級人工智能是近半年他花費了很多時間在思考的事情。「其實現在的人工智能就跟20年前的互聯網一樣，離我們很遠，但是未來人工智能將滲透到生活的方方面面，如何滲透到生活的方方面面就是需要創業者和投資人一起思考的，消費級人工智能是比互聯網還要大的看點。」
劉小鷹稱，已在深港投資多個創業項目，看好粵港澳大灣區機遇。(記者毛麗娟攝)
中國天使聯合會副會長、老鷹基金創始合夥人劉小鷹認為，中國本土創新有很多機會。「但很可惜，在中國大量的投資人，基金的對衝回報週期短，很多大企業也不太敢去投資週期長的項目，或是科技創新。」他指出，人工智能、生物工程、基因工程三大塊是需要關注的，而且是有關聯的。如果沒有數據的話，人工智能沒辦法學習，只有搜集數據才能做更多深度學習的東西，建立龐大的數據庫。
中國天使聯合會副會長、君紫資本董事長秦君則指出，中國下一個機會在產業創新上，工業整個領域未來還有很多大的機會。現在中國到了發展綠色工業的重要節點，通過新的技術、新的材料更加集約化地發展產業，讓企業的增值能力更強。「我很看好下一波在工業領域的產業創新，革命性的技術提升不僅是把老的擠走了，而是帶動了企業自身的變化。」
消費領域也是諸多投資人關注的領域。中國天使聯合會副會長、金慧豐投資董事長周麗霞表示，這兩年她更多關注消費升級這一領域，在她看來，消費升級是非常有發展的細分領域。隨著生活物質的提高，精神需要也越來越大，不僅是一線城市，在二三線城市的增長需求也非常大。
「在消費領域，我看到了消費分層，在未來的消費領域有很多的創新，也會產生更多新的公司，這些新公司能更加精準地把握住用戶。消費分層可以高，也可以低，關鍵是產品模式、用戶模式能否很恰當地找到消費模式。」秦君說。
澳銀資本董事長熊鋼從自身機構出發，提出他們重點關注兩大方面：一個是醫療健康，一個是以技術為驅動力的企業。「我們在醫療健康領域重點關注技術升級，以技術為驅動力的企業，在TMT領域也是關注技術領域。我們聚焦在技術驅動，具體來講比如AI跟醫療健康的結合。」
他還表示，在技術領域上，均衡是要因時而動，任何時候都不能走偏，也希望企業是在其核心方面要堅持，在某一些操作上要根據市場的變化因時而動。在這些問題上，技術在任何時候都有機會，包括互聯網的發展、區塊鏈都是在波動之間的變化。他認為，區塊鏈長期來看是非常大的趨勢，短期波動當然也有，任何時候都應該因時而動、有不同的掌握，投資人掌握得越好，投資的企業發展就會越好。
楊向陽認為，生物醫藥、基因治療技術極有發展潛力。(記者毛麗娟攝)
天使投資不要衝動要耐得住寂寞
過去今年，行業內的風口一直處於變化之中，而且更迭的速度越來越快。在新時期，天使投資又該如何操作?
中國天使聯合會副會長、梅花創投創始合夥人吳世春直言，過去天使投資跟隨風口投資的基本都是一地雞毛，由資本堆積起來的企業，過去幾年很多公司都遇到了很大的問題。
在他看來，深化改革的紅利是可以期待的，金融市場今後會更加開放，像一些技術類的企業也會有機會。他強調，天使投資投的是國運，投的是以十年為週期看待收益的，不必在意當下的風口，因為天使投資投的很多公司一開始都看不出來能長成什麼樣子，或者最後長成的樣子跟剛開始描述的樣子差別太多。「如果這樣去想，你投的很多公司長成肯定比最初假象的狀態不一樣，如果你能看到未來的東西就自己去幹，你要相信找到的年輕人比你的認知更深刻，你只是出一張支票，不能指揮他的方向。」
他還指出，如果要賺錢、暴利就要足夠早，跟著別人賺暴利就會被國家監管，如果速度不夠快就只能選擇細水長流的領域。「但是中國人想要暴富的心態還是非常嚴重的，一個風口過來至少有幾百、上千個公司衝進去。這對投資人也是造成困擾，對社會的財富也是毀滅性的打擊。如果能夠更加理性地看待這些所謂的風口，中國可以節省更多資金、時間和精力。」吳世春說，獲得回報的投資人至少要加注好幾次才能獲得成功，沒有一次投完就順風順水走到最後的。
楊寧則坦言，自己有一些教訓可以跟大家分享一下。當一個市場特別火爆的時候，第一反應是不要朝裡跳。第二，急於求成是大忌，有時候覺得走的是捷徑，但可能走的是大彎路。第三，千萬不要眼紅別人賺錢，要真的非常深層次地理解你在幹什麼，堅定不移地去幹，無論別人怎麼說，也不要看別人怎麼樣就跟別人學，跟別人學是特別傻、特別可怕的行為。他認為，分享經驗不如分享教訓，如果每個天使投資人把自己的教訓分享出來，是能得到很大的收穫的。
「看一個項目要用10年的眼光來看，2013年時，我給自己定了一個目標，要All In互聯網。」劉小鷹表示，新的獨角獸要靠一些有想法、能堅持科技創新的創業者做出來。只要堅持這個理念，在科技創新和互聯網賽道找出最牛的創業者，長期投資他們，相信可以投出更多的好項目。
看好粵港澳大灣區智能製造前景
今年2月，《粵港澳大灣區發展規劃綱要》正式發佈，意味著粵港澳大灣區正式落地。這對於區域內的創投機構和創業企業而言，又會帶來什麼樣的發展機遇?
劉小鷹認為，粵港澳大灣區可以借助9+2城市的潛力，發揮長短互補。在這個大灣區內，很多好的項目可以比較容易地做海外架構，而且大灣區內確實有很多產業，特別是深圳、東莞，科技產業非常領先，上市公司也非常多，未來能夠上市的企業也非常多。對於創投機構而言，劉小鷹表示，要抓緊機會落地，尋找更多的好項目。
「我這兩年接觸了非常多的企業，讓我感受非常多的是智能製造這個產業，深圳有很多新生的人，但是他們在深圳扎根，他們能夠腳踏實地地做企業。」周麗霞直言，粵港澳大灣區可以借助自己的優勢借力賦能進行發展。
楊寧認為，粵港澳大灣區有三樣東西特別適合發展，一是有錢，二是人才，三是政策扶持。這三個東西加起來，發展一定好，北方創業這三個都比較缺乏。「我20年前第一次來深圳的時候，那時候深圳什麼都沒有，完全就是被所有來這裡的深圳人大幹起來的。只要國家把政策放開，扶持民營企業和民營經濟，那麼一定能發展好。總的來說離不開粵港澳大灣區的政策扶持，因為這裡的人是最努力的、最優秀的、最勤奮的。」
「我非常看好粵港澳大灣區的發展，這裡有非常好的商業環境、資本環境和創業環境，粵港澳大灣區可能會成為中國創新創業最好的地方。」熊鋼說。
秦君強調，粵港澳大灣區這次政策紅利的釋放是每個人都要認真學習和理解的，從國家戰略層面上看，深圳能夠跟香港、澳門打通以後得到過去無法解決的便利。廣東原來也是一個外向經濟逐漸過渡到工業領域，到現在的智能製造、科技領域的發展，這也正好帶來了與時代再創新的一定能力，這個基礎非常好，粵港澳大灣區是每個人主動融入大格局和戰略中來的事情。
「深圳市場化是最高的，未來硬科技的創新，深圳充滿了機會，未來20年會以深圳為融合的硬科技創新陣地，未來的重心會放在深圳。」吳世春則放出了這番話，強調了自己看好粵港澳大灣區的決心。
李竹則表示，在粵港澳大灣區內非常看好智能製造。因為大灣區內這個領域的基礎非常強，有很多客戶和需求，深圳當地的創業者在這些方面也做了很多嘗試。同時，智能製造會是未來十年國內整個轉型升級非常重要的動力，中國的人口紅利已經在過去了，很多工廠機器換人是一個趨勢。另一方面，如果要進行柔性製造、消費升級，也需要製造進行智能化。
責任編輯：滅白